1.国家能源局数据显示，1-11月，全社会用电量累计89686亿千瓦时，同比增长7.1%，其中规模以上工业发电量为85687亿千瓦时。
2.美国上周首次申领失业救济人数22万，预估为23万，前值为24.2万。
现货价格：网价上海地区螺纹3370元（-30），北京地区3310（-40），上海地区热卷3450元（-20），天津地区热卷3410元（-20）。
昨日夜盘黑色板块维持震荡走势，19日建筑钢材成交为10.75万吨。本周钢联数据公布，铁水加大减产力度，其中由于部分地区存在缺规格情况，螺纹小幅增产，而热卷利润下滑，转向减产。螺纹去库幅度偏大，但热轧继续累库，钢材库存整体去化。由于11月国内新发特殊再融资债券，导致工地下游回款增加，资金情况改善，使得建材出现淡季不淡的情形，整体钢材供需矛盾不充分。但焦炭四轮提降落地，近期价格持稳，未来受环保限产及利润影响，高炉也将陆续扩大限产，将对原料造成压力。目前中央政治局和经济工作会议落地，市场缺乏交易题材，今日美国降息25个BP，带动美股及黑色市场走跌，预计短期钢材将始终维持震荡偏弱的走势，建议继续关注后续冬储情况。
1.乘联会预测12月狭义乘用车零售市场约为270.0万辆左右，同比去年增长14.8%，环比上月增长11.4%，新能源零售预计可达140.0万，渗透率约51.9%。
2.【汾渭信息】焦炭讯，原料冬储过半，焦化补库驱动不足，外加钢厂原料库存充足，随着期货市场近期持续大幅走跌，市场情绪再次陷入悲观情绪当中，宏观利多出尽，当前供应端环保扰动有限，同时需求也面临减产刚需承压，短期双焦矛盾难以有效缓解，不排除钢厂近期打压五轮的可能。
3.焦炭：日照港600017）准一级冶金焦折盘面1753元/吨，山西吕梁准一冶金焦折盘面1792元/吨；焦煤：山西中硫煤折盘面1290元/吨，蒙5折盘面1197元/吨，蒙3折盘面1083元/吨，澳煤折盘面1422元/吨。
近期盘面双焦表现弱势，现货价格也尚未企稳。当前国内焦煤产量处于高位，山西省要完成全年产量目标有较大压力，往年部分煤矿在12月底会因为已经完成全年产量计划而减产，预计今年这种情况会较少。进口蒙煤方面，甘其毛都口岸库存压力较大，部分监管区出现爆仓现象，为减缓库存压力，监管区限制入库车辆，根据出库车数相应接车，通关维持较低位。由于市场对于焦煤供给偏宽松认知较为一致，煤矿及贸易商库存压力较大，上中游焦煤库存依然承压，议价权偏弱。当前下游焦钢企业冬储补库也在进行中，焦煤整体处于以价换量阶段，现货价格表现依然偏弱。
1.商务部召开新闻发布会介绍，预计明年消费市场总体将继续呈现平稳增长态势。下一步将会同相关部门加力扩围实施消费品以旧换新政策，加快出台推进首发经济的政策文件。
2.中指研究院数据显示，1-11月，全国50城住宅平均租金累计下跌2.72%，一线日，全国主港铁矿石成交124.99万吨，环比减1.8%；237家主流贸易商建筑钢材成交10.75万吨，环比增7.8%。
4．青岛港601298）PB粉现货775（+0），折标准品817；超特粉现货658（+0），折标准品885；卡粉现货905（-4），折标准品862；主流定价品为PB粉现货775（+0），折标准品817，05主力合约基差39。
夜盘铁矿价格小幅回落，本周宏观情绪持续扰动，矿价高位出现较快回落。12月份政治局会议定调要实施更加积极的财政政策，以及加强超常规逆周期调节，体现出政策端对当前经济形势和外部不确定性的重视，进一步向市场传递出稳增长预期。基本面方面，当前主流矿发运同比出现较大幅度下降，虽本周铁水产量较快回落，但仍处于偏高水平，进口铁矿港口高库存有望延续回落。整体来看，后市交易逻辑核心在于能否看到基本面和宏观同向而行，宏观预期向好这一中长期主线会持续得到市场交易。本周铁矿价格高位回落，市场分歧可能会有所加大，但上涨趋势预计会得到延续，05铁矿存较强支撑。
2.美联储如期降息25基点，但点阵图显示2025年只预期降息2次，不是此前市场预期的3次。市场迅速调整预期，预期2025年降息32个基点，低于此前的50个基点。
【逻辑分析】硅铁方面，19日现货价格整体平稳。美联储议息会议如期降息25个基点，但部分委员表态较为，受此冲击，整体商品及黑色金属出现调整，硅铁也跟随承压。不过基本面方面，钢材库存仍然保持下降趋势，硅铁供应端近期也有小幅下降。基本面较为坚挺情况下底部支撑仍存，延续底部震荡思路。
锰硅方面，19日锰矿现货平稳运行，锰硅现货稳中偏弱。宏观方面，受部分美联储委员表态冲击，整体商品出现调整。但钢材基本面仍较为健康，螺纹钢尚未出现趋势性库存拐点，表需甚至还出现了环比增加。整体来看，锰硅供需压力尚未显现，延续底部震荡思路。
1.期货：昨日伦铜收于8885美元/吨，跌幅1.77%。沪铜2502合约收于73540元/吨，跌幅0.61%，沪铜指数增仓2214手至37.74万手。
1.美国第三季度GDP从2.8%上修至3.1%，预期为持平；美国初请失业金人数较上次减少2.2万人，降幅大于预期。
2.据外媒报道，Glencore旗下位于菲律宾的Pasar冶炼厂受原料价格过高的影响有可能被出售。其粗精炼产能为20万吨。
宏观方面，美国经济数据强化了市场对美联储将在未来一年采取谨慎降息态度的预期，美元指数再创两年来新高，最终收涨0.145%，报108.42。基本面方面，年底冶炼厂生产积极性强，冶炼厂检修结束，华中因事故停产冶炼厂已经恢复生产，西北等新投产冶炼厂开始有铜生产出来。但是目前正值冶炼厂和下游长单谈判，由于今年零单升水较低，年底冶炼厂发货量减少，上海地区国产铜减少。进口货源依然充足，多为智利刚果金来的铜，LME尚未有注销动作。需求方面，年底新接订单开始走弱，但是由于前期老订单比较多，所以还能维持生产，废铜减少也促进了精铜需求。预计新订单走弱将会在1月份反应在现货市场上。
1、单边：2025年美联储降息预期走弱，铜产业仍然是过剩情况，铜价还有继续回落的风险。
1.期货市场：夜盘氧化铝期货2502合约窄幅震荡运行，收于4752元/吨，涨0.06%。
1.据阿拉丁（ALD）调研了解，12月19日越南最新成交2.5万吨氧化铝，离岸价格为692美元/吨，较上一单（12月17日）上涨1.75美元/吨，Go Dau port港口发货，2025年1月中旬船期，具体目的地不详。
2.阿拉丁(ALD)海外消息，12月18日，东澳最新成交3万吨现货氧化铝，离岸成交价666.6美元/吨，较上一单（12月5日）下跌83.4美元/吨，2025年1月下旬船期，即期付款，具体目的地不详。
3.阿拉丁(ALD)调研统计，截至本周四（12月19日）全国氧化铝库存量301.3万吨，较上周降0.6万吨。氧化铝企业长单执行效率提高，部分单体铝厂氧化铝库存微增，集团配套企业库存略有回落，整体趋势小幅降低；氧化铝企业因检修及执行顺畅，库存维持低位；港口库存窄幅波动。
海外东澳氧化铝再现大跌成交，但越南最新成交窄幅上涨，国内氧化铝现货价格环比表现下降，氧化铝进口窗口打开。受秋冬季减排影响，本周氧化铝产量环比下降，但需求边际亦有所下降，库存降幅不及产量降幅。氧化铝供应转为过剩预期不改，后续关注新投企业投产预期及国内外现货成交情况。
1.现货市场：【我的钢铁】12月19日A00铝锭现货价华东19690，跌100；华南19880，跌70；中原19610，跌80（单位：元/吨）。
2.期货市场：夜盘沪铝期货2502合约窄幅震荡，收于19845元/吨，跌0.1%。
1.据海外媒体消息，South32近日表示，旗下位于莫桑比克的电解铝厂前期因骚乱导致的道路封闭影响了原料运输，但近日道路堵塞已基本清除，公司可以将氧化铝从港口运输到铝厂。如果卡车运输条件保持正常，公司预计在未来几天将重建氧化铝库存。该项目在12月10日因内乱影响，导致2025财年（2024年7月至2025年6月）的年度指导产量为36万吨被撤回。
2.美东时间12月18日周三，美联储在货币政策委员会FOMC会后宣布，联邦基金利率的目标区间从4.5%至4.75%降至4.25%至4.5%，连续第二次会议决定降息25个基点。符合市场预期。美联储主席鲍威尔在新闻发布会时表示，12月决议声明意味着，处于或接近放慢降息节奏、或暂停降息步伐。对于明年仅降息两次共50基点，低于此前市场预期。
美联储如期降息后的表态超出市场预期，美元指数连涨，有色金属承压运行为主。电解铝基本面变动有限，铝价下跌对现货成交有所带动、下游及贸易商接货积极性提高带动社会库存下降，但预计在宏观压力及成本支撑减弱拖累下铝价偏弱运行为主。
2.现货市场：昨日上海地区0#锌主流成交价集中在25560~25740元/吨，昨日上海市场报价贸易商仍不多，货量紧缺下现货升水表现坚挺，盘面较昨日下跌，部分下游逢低接货进行补库，但另有部分企业认为锌价仍有下跌空间，市场询价不多，现货成交仍以贸易商间交投为主。
1.美国三季度实际GDP增速大幅上修，年化季环比增速终值3.1%，超预期加速增长；上周美国首次申请失业救济人数22万、低于预期。
2.英国央行如期维持利率不变，短期内通胀料将继续上行，三名投票反对的票委支持降息，人数超出预期。
3.据SMM调研，截至本周四（12月19日），SMM七地锌锭库存总量为8.22万吨，较12月12日降低0.92万吨，较12月16日降低0.72万吨，国内库存录减。上海地区库存录减，周内上海仓库到货持续偏少，下游补库采买，整体库存继续下滑；天津地区库存录减，运输扰动仍存，天津地区仓库到货同样不多，锌锭库存下滑明显；广东地区库存录减，周内广东地区仓库正常到货，但盘面一路走低，部分下游逢低接货采购，锌锭库存小幅下降。
近期精炼锌产量小幅增加，叠加进口锌锭流入，供应端有所好转；因前期冶炼厂控货及货运原因，各地锌锭到货未见明显好转，而下游企业逢低采购，社会库存持续去库。据了解，近日市场预售货源增加，预计本周锌锭到货将有好转。短期仍需关注各地锌锭到货情况。
2.现货市场：日SMM1#铅均价较前一日下跌150元/吨至17225元/吨；昨日再生精铅报价不多，主流含税出厂报价对SMM1#铅均价升水0-75元/吨，华南市场厂提报价贴水50-30元/吨。市场昨日不含税精铅出厂价格报16250-16400元/吨不等。下游企业询价积极性向好，但精铅现货流通货源仍旧紧张，成交有限。
1.美国三季度实际GDP增速大幅上修，年化季环比增速终值3.1%，超预期加速增长；上周美国首次申请失业救济人数22万、低于预期。
2.英国央行如期维持利率不变，短期内通胀料将继续上行，三名投票反对的票委支持降息，人数超出预期。
3.据SMM调研，截至12月19日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.85万吨，较12月12日增加约600吨；较12月16日减少百余吨。
基本面来看：本周受环保影响的再生铅企业陆续复产，但山东地区仍处限制，产量难以释放。原生铅冶炼厂开工虽有提升，但市场到货较少。整体供应端仍处偏紧格局。需求端，年底大型铅蓄企业冲量，开工率上行，但终端电池市场消费转淡。
当前废电瓶供应依旧偏紧导致价格出现回升，再生铅企业成本上移。铅价下跌后下游备货情绪有所好转，基本面或对铅价有一定支撑。
2.现货情况：金川升水环比下调300至3900元/吨，俄镍升水环比持平于-100元/吨，电积镍升水环比持平于-100元/吨，硫酸镍价格环比持平于26450元/吨。
1.据外电12月19日消息，知情人士表示，印尼正在考虑大幅削减镍矿开采配额，因其寻求提振这种不断下跌的电池金属价格。上述人士称，能源和矿物资源部正在考虑将明年允许开采的镍矿石数量降至1.50亿吨，将较今年的2.72亿吨大幅下降。政府内部正在讨论可能削减的规模。由于税收受到冲击，任何大幅限制产量的举措都可能遭到财政部和投资部门的反对，还可能对该国镍行业的投资者产生寒蝉效应。
2.金十数据12月20日讯，美国众议院否决了为联邦政府提供临时资金、避免政府机构从周六开始停摆的法案，避免政府关闭的下一步措施尚不明朗。(金十数据APP)
镍价受宏观氛围带动，资金入市做空，LME镍价破位下跌后创出年内新低，预计沪镍也有破位的可能。印尼镍矿明年配额下调至1.5亿吨的消息并未被市场认可，盘中价格上冲后随即跳水，反映市场暂时不考虑远期政策变化，短期过剩压力仍存。近期LME库存下降，国内现货升水上调，呈现阶段性偏紧，但随着后市金川镍回流国内，现货可能转松。镍价继续震荡下行概率较大。
1.盘面情况：SS2502合约下跌50至12835元/吨，指数持仓增加5179手；
1.印尼Morowali工业园（IMIP）总共镍生铁生产476万吨、不锈钢420万吨“就NPI本身而言，我们总共生产了476万吨，然后是不锈钢420万吨。因此，这对于过去11年IMIP工业区生产的商品总产量来说已经非常大了。”PT Indonesia Morowali工业园，Emilia Bassar，周三在西雅加达举行的新闻发布会上。（海外钢铁）
2.12月19日，青山数科年产70万吨冷轧不锈钢板带及配套精加工项目不锈钢DRAPL冷带退火酸洗机组退火炉顺利完成烘炉作业。（青山数科）
近期不锈钢跟随镍价和宏观波动。基本面，供应端保持高产量，需求乏善可陈，年底收官企业降库回流资金为主，供需压力较大，价格依然承压。1月广西钢厂减产的消息对盘面暂时没有起到提振作用，可能考虑1月春节因素本身也是消费淡季，后市不锈钢利润仍需压缩。
1.盘面情况：主力2501合约下跌440至73920元/吨，指数持仓减少15949手，广期所仓单减少100至46353吨；
2.现货情况：SMM报价电碳环比下调350至75500元/吨、工碳环比下调350至72250元/吨。
1璞泰来603659）12月19日晚间公告，12月18日，公司收到瑞典战略产品监察局通知，因公司不能完全同意其根据瑞典《外国直接投资法》对公司计划开展的瑞典10万吨锂离子负极材料一体化生产基地投资项目提出的条件，故对该投资未予以批准，鉴于瑞典战略产品监察局的前述决定，公司拟终止瑞典10万吨锂离子负极材料一体化生产基地项目的实施。鉴于该项目尚未开工建设，故对公司营业收入、净利润无重大影响。
周度总库存增加不足100吨，其中冶炼厂累库近600吨，下游少量去库。周度产量增加近200吨。从短期供需角度看，供应保持高位，下游7.45-7.5继续后点价结算，但12月下游补库热情不足，累库可能仍会持续，碳酸锂价格依然承压，震荡下行概率较大。
1、期货市场：12月19日工业硅期货主力合约低开低走，SI2502合约收于11370元/吨，跌1.26%。
2、现货市场：12月19日工业硅现货价格继续下跌50-100元/吨，西北出现小部分货源按照02合约-1200元/吨结算，现货价格持续走低。
12月19日，国家能源局发布11月份全社会用电量等数据。11月份，全社会用电量7849亿千瓦时，同比增长2.8%。从分产业用电看，第一产业用电量104亿千瓦时，同比增长7.6%；第二产业用电量5399亿千瓦时，同比增长2.2%；第三产业用电量1383亿千瓦时，同比增长4.7%；城乡居民生活用电量963亿千瓦时，同比增长2.9%。1～11月，全社会用电量累计89686亿千瓦时，同比增长7.1%，其中规模以上工业发电量为85687亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量1245亿千瓦时，同比增长6.8%；第二产业用电量58122亿千瓦时，同比增长5.3%；第三产业用电量16698亿千瓦时，同比增长10.4%；城乡居民生活用电量13621亿千瓦时，同比增长11.6%。
在新疆大厂复产12台矿热炉后，本周工业硅产量环比上周增加2.31%，四川硅厂开工率创新低，云南开炉数已降低至27台，后市工业硅供应主要关注西北生产动态。有机硅产量仍保持在高位，但目前并未开始年底冬储。多晶硅减产后，西北工业硅供应压力增大，临近年底，部分隐性库存逐渐释放到市场，导致工业硅社会库存仍在持续增加。短期来看，在西北硅厂进一步减产或需求大幅复苏之前，工业硅价格仍然低迷。西北市场不断出现的低价现货可能拖累盘面，且短期暂无明显利多驱动，工业硅价格依旧偏弱。
多晶硅方面，本周多晶硅现货报价继续上调，大厂此前报价最高已达到45元/kg,但实际并未成交。硅片企业库存下降至25GW以下，硅片厂商已无库存压力。电池环节库存低位、需求旺盛、高排产增加硅片需求，近期硅片环节排产增加。10月、11月拉晶厂消耗了大部分多晶硅原料库存，12月排产增加后，外采多晶硅需求增加，叠加多晶硅产量下降至低位，多晶硅厂家议价能力增强，短期多晶硅价格或企稳反弹。
1.贵金属市场:继美联储降息后，美国3季度GDP等数据终值再超预期，贵金属延续下跌走势。伦敦金先涨后跌，盘中一度站上2620美元关口，但未能企稳，后回吐日内大部分涨幅，最终收涨0.2%，报2593.6美元/盎司。伦敦银仍表现低迷，最终收跌1%，报29.02美元/盎司。内盘受外盘驱动，沪金主力合约收跌0.59%，报611.08元/克，沪银主力合约收跌2.19%，报7411元/千克。
2.美元指数美元指数再创两年来新高，最终收涨0.35%，报108.41。
3.美债收益率：10年期美债收益率继续拉升，收报4.5682%，为5月以来高位。
4.人民币汇率：人民币兑美元汇率逼近7.3关口，最终收报7.2946，跌幅0.13%。
1.海外宏观：（1）美国第三季度实际GDP年化季率终值3.1%，预期2.8%，前值2.80%。（2）美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值2.2%，预期2.1%，前值2.10%。（3）美国至12月14日当周初请失业金人数22万人，预期23万人，前值24.2万人。（4）日本央行连续第三次暂停加息，1名委员支持加息。行长植田和男称将继续加息，但需观察春季工资谈判结果。交易员对日元的看涨情绪达到一个月来最低。
2.美联储观察：美联储明年1月维持利率不变的概率为91.4%，降息25个基点的概率为8.6%。到明年3月维持当前利率不变的概率为53%，累计降息25个基点的概率为43.4%，累计降息50个基点的概率为3.6%。
3.美国债务上限：特朗普说如果不取消或提高债务上限，联邦政府就停摆；众议院共和党达成一项新的临时协议，将提供3个月的资金以供政府部门运转，并将债务上限暂停至2027年1月。
前日美联储进行了“”降息，昨晚最新公布的美国三季度宏观数据终值和初请数据整体再超预期，强化了市场对美联储将在未来一年采取谨慎降息态度的押注，美元和美债收益率继续拉升，贵金属相应走弱。往后看，短期内市场或将进一步对明年美国宏观经济情况进行定价，贵金属可能将延续偏弱运行的走势。
俄罗斯国防部表示，乌克兰周三向俄罗斯南部罗斯托夫地区发射了六枚美国制造的陆军战术飞弹系统(ATACMS)导弹和四枚英国制造的暴风影导弹；俄军击落了所有ATACMS导弹和四枚暴风影导弹中的三枚，并补充称莫斯科将对这些袭击做出回应。
俄罗斯总统普京表示，已准备好在与美国当选总统特朗普就结束乌克兰战争可能举行的会谈中，对乌克兰问题作出妥协，并且不设置与乌克兰当局开始谈判的条件。
据（ABC）新闻报导，当选总统特朗普表示，如果不取消或延长美国债务上限，政府将关门。就在一天前，特朗普拒绝了两党达成的一项协议，该协议将使政府在周五午夜的最后期限之后继续获得资金。
彭博新闻报导，七国集团（G7）正在探讨如何强化对俄罗斯石油的价格上限，选项包括用全面禁止处理俄罗斯原油来基本上取代这一机制，以及将价格上限从目前的60美元降至40美元左右。
特朗普上任前后，地缘冲突以及美国宏观环境存在较多不确定性，影响油价宽幅波动。近端供需整体平稳，中东国家维持减产，俄罗斯发货下降，而欧美国家炼厂开工回升，12月份原油去库尚可，成品油季节性累库。中长期弱预期维持，OPEC+在延长减产后，对2025年潜在的供应增量相对有限，明年供需均存在一定不确定性，过剩格局较前期有所弱化，未来仍需关注美国制裁造成的供应损失与潜在供应增量的节奏错配问题。短期Brent运行区间预计在71-75美金/桶区间震荡，中期以反弹做空思路为主。
现货市场，12月19日，华南地区民用气成交区间4948—5050元/吨，环比跌25元/吨；珠三角进口气5020-5120元/吨，环比稳价。华东民用气主流成交价4980—5230元/吨，环比稳价。山东民用气主流成交在4830—4920元/吨，环比稳价。山东醚后市场主流成交区间为5200-5400元/吨，环比跌55元/吨。
华南民用气市场价格下跌。昨日珠三角民用气价格下跌，其他单位走稳，低价单位出货尚可，部分高位表现一般。珠三角进口气市场价格稳定。珠三角货源相对充足，卖方动力不足，昨日主流走稳，下游采购热情有所下降。
华东民用气市场价格稳定。目前上海以及江苏地区供应量偏低，卖方库存低位，撑市意愿明显，昨日仍有小幅上涨趋势。而下游入市谨慎，心态观望，导致成交平平。
山东民用气市场价格稳定。昨日走势持稳为主，市场积极性有限，多维持刚需拿货。醚后C4市场价格下跌，企业报价多下调，成交氛围无明显好转。
年底国内燃烧需求表现平稳，本周PDH装置开工率环比上升3.16%至68.69%，MTBE开工率环比上升0.8%至58.88%，化工需求环比继续上升，炼厂气供应低位状态下，价格存在支撑，但进口环节整体平稳，海外价格窄幅波动，国内现货价格上限空间受限。盘面在仓单压力下，预计震荡为主，中长期关注贸易冲突对丙丁烷进口的影响。
成品油基准价：山东地炼92#汽油稳价7771元/吨，0#柴油跌4至6790元/吨，山东3#B石油焦涨273至2407元/吨。
山东市场主流成交价格持稳。刚需一般，不过京博石化排队发货，其他炼厂产销平稳，库存保持低位运行，且考虑到成本支撑坚挺，多数炼厂沥青价格持稳，贸易商低价出货意愿下降，市场低价资源减少。不过，齐鲁石化600002）、胜星化工沥青均恢复稳定生产，昨日有成品外放，市场现货资源将增加，短期沥青价格或暂时走稳。
长三角市场主流成交价格持稳。目前区内赶工项目接近收尾，市场需求逐步下降，贸易商及社会库出货放缓，但多数贸易商无备货需求，社会库存水平处于低位。主力炼厂间歇生产为主，开工率保持低位，区内沥青价格盘整持稳。后市随着气温下降，临近年底项目结束，需求将持续下滑，库存压力或有增大可能，短期沥青价格或有小幅下行可能。
华南市场主流成交价持稳。华南地区部分项目持续赶工支撑需求释放，不过由于部分主力炼厂汽运价格较高，叠加中石油个别炼厂汽运已有部分放量，贸易商对高价资源接受度不佳，采购积极性一般，且华南当地社会库仍有待消耗，考虑到原油及沥青期货盘面走势坚挺，短期内华南沥青价格谨慎走稳。
百川盈孚统计，本周四国内沥青炼厂开工较周一下降0.15%至28.95%，炼厂库存持平在20.95%，社会库存下降0.27%至14.21%。短期刚需走弱，供应低位状态下产业链去库速度放缓，1月份地炼排产计划小幅增加，供应端存在回升空间，沥青估值缺乏强力支撑。但市场仍担忧未来原料税收政策对供应的影响，关注淡季实际累库情况，现货价格短期受冬储行情支撑，在油价窄幅震荡的状态下，沥青维持高位震荡。
新加坡纸货市场，高硫首行月差2.1至1.8美金/吨，低硫首行月差-1.8美至-0.5金/吨。
1.俄罗斯炼厂Novoshakhtinsk受到无人机袭击起火。其炼厂在今年已共受袭三次据业内消息人士称，到2023年，该炼油厂的石油加工量平均约为每天96,000桶。该工厂不为国内市场生产发动机燃料。其生产仅限于出口直馏馏分。
2.俄罗斯官员周四称，乌克兰向俄罗斯领土发射了至少13枚导弹和84架无人机，导致南部罗斯托夫地区一座炼油厂起火，并持续燃烧数小时。
4.中石化周四表示，预计随着柴油和汽油需求减弱，中国石油消费量将在2027年达到峰值，同时指出即将上任的特朗普政府对中国能源行业来说是一个重大问号。
5.泰国PTT在12月19日结束的招标中提供了一批1月份装运的燃料油。这批货物包括35,000吨低硫燃油，预计将于1月20日至22日从玛塔普港装运。
6.12月19日新加坡现货窗口，高硫燃料油380无成交，高硫燃料油180无成交，低硫燃料油无成交。
高硫现货贴水震荡。俄罗斯端供应扰动频发，昨日地区内炼厂受袭起火，同时周初俄罗斯影子油轮受损及漏油事件或引发对其影子舰队的进一步关注甚至制裁。中东地区12月炼厂检修产能下行，地区供应预期继续环比增长。墨西哥高硫供应小幅回升，既上周高硫0出港后，本周高硫出港回升至16万吨左右水平。欧洲高硫维持充足，周内价差维持平稳。中国高硫进料需求预期随着原油新配额的下发而环比减弱。
2、现货市场：1月MOPJ目前估价在635美元/吨CFR。昨日PX价格下跌，估价在832美元/吨，环比下跌5美元。尾盘实货2月在821/836商谈，3月在827有买盘，3/4换月在-7有买盘。均无成交。
1、据CCF统计，截止昨日，中国PTA开工81.1%，周环比下降1%，聚酯开工率90.5%，周环比持平。
2、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体依旧偏弱，至下午3点半附均产销估算在4-5成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销54%。
近期海南炼化100万吨/年PX装置检修恢复，扬子石化装置提负，下游方面，独山能源（新凤鸣603225））年产能300万吨的PTA装置其中150万吨/年生产线正在开车，上周停车的逸盛宁波220万吨PTA装置和嘉兴石化150万吨PTA装置尚未重启，PTA开工率变动不大，11月PX进口预期仍偏高，继上周聚酯产销放量后本周产销走弱，一季度PX累库预期仍存，价格预计震荡走势。
2.现货市场：12月主港在01贴水50~52有成交，个别略高，价格商谈区间在4790~4835附近。仓单在01-30附近有成交。1月在中上在05-125有成交。主流现货基差在01-51。
1、据CCF统计，截止昨日，中国PTA开工81.1%，周环比下降1%，聚酯开工率90.5%，周环比持平。江浙加弹综合开工在88%，周环比上升2%，江浙织机综合开工在73%，周环比上升5%，江浙印染开工在74%，周环比持平。
2、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体依旧偏弱，至下午3点半附均产销估算在4-5成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销54%。
昨日PTA现货价格小幅回落，主流现货基稳定在01-51，市场气氛较为清淡。供应方面，独山能源（新凤鸣）年产能300万吨的PTA装置其中150万吨/年生产线正在开车，上周停车的逸盛宁波220万吨PTA装置和嘉兴石化150万吨PTA装置尚未重启，PTA开工率变动不大，需求方面，本周聚酯开工回落有限，江浙织机和加弹开工率环比上升，继上周聚酯产销放量后本周产销走弱，PTA短期供需矛盾不大，价格预计震荡走势。
2.现货方面：目前现货基差在01合约升水95-98附近，商谈4761-4764，下午几单在01合约升水94-97附近成交；1月下期货基差在01合约升水93-97附近，商谈4759-4763，下午几单01合约升水95附近成交。
1、据CCF统计，截至12月19日，中国大陆地区乙二醇整体开工负荷在72.28%（环比上期上升0.47%），其中草酸催化加氢法（合成气）制乙二醇开工负荷在71.37%（环比上期下降1.39%）。
2、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体依旧偏弱，至下午3点半附均产销估算在4-5成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销54%。
昨日乙二醇现货价格重心继续走弱，目前现货基差在01合约升水96-99附近，基差相对稳定。供应方面，榆能化学40万吨/年合成气制乙二醇装置重启，另外中石化武汉28万吨/年、福联40万吨/年乙二醇装置近期有重启计划，镇海炼化80万吨/年的乙二醇装置计划于本月底或1与月初重启，乙二醇供应预期回升。1月古雷石化、三江石化、陕西榆林乙二醇装置存检修预期，乙二醇供应整体增量有限。需求方面本周聚酯开工回落有限，江浙织机和加弹开工率环比上升，继上周聚酯产销放量后本周产销走弱，月底前后乙二醇进口到货增加，价格预计震荡走势。
2.现货方面：半光1.4D直纺涤江浙商谈重心6900-7150元/吨出厂或短送，福建7100~7150附近短送，山东、河北主流7000-7200元/吨送到。
1、据CCF统计，江浙加弹综合开工在88%，周环比上升2%，江浙织机综合开工在73%，周环比上升5%，江浙印染开工在74%，周环比持平。
2、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体依旧偏弱，至下午3点半附均产销估算在4-5成。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，九游娱乐官网平均产销54%。
昨日短纤现货价格小幅走弱，市场低价出货增加，平均产销54%。供应方面，湖北绿宇一套20万吨短纤装置近日已停车检修，预计下个月重启，宿迁逸达检修推迟，短纤供应变动不大。下游纱厂开工稳定，原料库存偏低，成品库存偏高，短纤价格继续跟随原料走势。
2、现货市场：昨日聚酯瓶片交投清淡，市场以贸易商出货为主。12-1月订单适量成交在6100-6200元/吨出厂不等，局部略高或略低；2-3月成交在6200-6220元/吨出厂不等，局部略高或略低，品牌不同价格略有差异。
CCF讯：聚酯瓶片工厂出口报价多小幅下调。华东主流瓶片工厂商谈区间至795-815美元/吨FOB上海港不等，局部略高或略低，品牌不同略有差异；华南商谈区间至790-810美元/吨FOB主港不等，整体视量商谈优惠。
近期三房巷600370）1号75万吨/年新装置升温试车，12月初华润常州工厂60万吨、珠海工厂50万吨瓶片装置检修，瓶片下游逢低采购，整体维持刚需，瓶片库存偏高，瓶片价格预计走势震荡。
2.现货市场：昨日苯乙烯价格窄幅整理，基差走强，华东苯乙烯现货8900-8940，12月下8860-8940，1月下8620-8690，2月下8680-8740。江苏苯乙烯现货基差商谈在01盘面+（440），12月下基差商谈在01盘面+（440-455），1月下基差商谈在01盘面+（150-155）。
本周苯乙烯供需双增，港口库存维持在低位，山东和江苏苯乙烯套利窗口维持打开。供应方面，裕龙岛炼化年产50万吨苯乙烯装置近日投料，中泰化学科技60万吨/年苯乙烯装置计划春节后投产，安徽昊源26万吨/年苯乙烯装置于12月13日附近停工检修，计划20天，华泰盛富年产能45万吨苯乙烯计划本月下旬重启，新浦化学年产能32万吨苯乙烯计划12月低重启，苯乙烯供应预期回升。下游利润整体良好，苯乙烯下游开工提升，工厂招标，需求仍有韧性。短期价格预计维持震荡。
2.PVC现货市场，据卓创资讯，PVC粉SG-5常州市场主流自提成交价格为4900-5040元/吨，较上一交易日下跌35元/吨。期货价格偏弱震荡，市场点价成交为主，基差调整不大部分投机需求存在，低价成交尚可。未来淡季临近，市场氛围依然不佳。PVC粉SG-5广州市场主流自提成交价格为5020-5080元/吨，较上期收盘下跌20元/吨。
3.烧碱现货市场据，据卓创资讯，液碱山东地区32%离子膜碱主流成交价格813-875元/吨，较上一工作日均价下降15元/吨。当地下游某大型氧化铝工厂液碱采购价格下降20元/吨，执行820元/吨，液碱山东地区50%离子膜碱主流成交价格1350元/吨，较上一工作日均价持稳。江苏32%液碱市场主流成交价格960-1035元/吨，较上一工作日价格稳定；江苏48%液碱市场主流成交价格1580-1650元/吨，较上一工作日价格稳定。
1.百川数据，本周液碱工厂库存环比累库0.74万吨至21.6万吨，片碱工厂库存环比累库0.13万吨至3.74万吨，片碱市场库存环比累库0.15万吨至2.6万吨。烧碱开工环比下降0.11个百分点至85.53%，片碱开工环比上升2.38个百分点至72.33%。
2.隆众数据，本周PVC开工环比上升0.11个百分点至79.6%，其中电石法开工环比提升0.58个百分点至80.8%，乙烯法开工环比下降1.19个百分点至76.3%。
3.隆众数据，本周PVC社会库存环比去库0.81万吨至82.2万吨，厂家库存环比去库2.2万吨至29.4万吨，上游预售环比增加2.8万吨至63.4万吨，行业库存环比去库3万吨至111.5万吨。
4.市场消息，液氯，12月20日山东液氯价格涨50-100元。鲁西槽车出厂100-200元，鲁南、鲁西南槽车出厂50-200元，江苏富强检修液氯无销售。
本周PVC开工提升，电石法开工提升，后期检修计划少。国内PVC91%产能配套烧碱，当前仍在以碱补氯当中，近期利润持续压缩至低点，冬季受天气影响PVC开工一般会处于高位。需求端，PVC下游制品开工环比下降，同比仍弱，终端地产现实表现也偏弱，内需存季节性走弱预期。出口反倾销再起，12月又将面临印度BIS认证影响，出口预期偏弱，PVC中长期仍是供需过剩格局。
本周液碱继续累库，已经连续4周累库。山东氧化铝大厂接连调降液碱采购价格，押车有所减轻，近日其送货量在环比上升。供应端，当前烧碱开工处于高位，利润仍旧偏好，检修计划较少，叠加上冬季天气因素烧碱开工预计维持高位。非铝需求季节性走弱，氧化铝开工处于高位，但进一步提升空间预计有限。氧化铝新装置存投产预期，但进展偏慢。由于01合约交割临近春节，多头接货成本较高，且若价格合适，厂家出仓单意愿较高，价格上方压制偏强。
烧碱：昨日受山东碱厂签出口订单，上调50%碱价格，以及05合约供需格局偏好，烧碱盘面大幅上涨，但现货价格尚不具备上涨基础，短期盘面建议观望为主。继续关注现货价格指引，中期等待05做多机会。
2.塑料现货市场，据卓创资讯，LLDPE市场价格偏高震荡。华北大区线元/吨；华东大区线元/吨；华南大区线元/吨。国内LLDPE市场主流价格在8730-9250元/吨。线性期货虽低开震荡，但部分装置大修开车时间延后，加之部分装置临时性小修，市场LLDPE货源供应偏紧，贸易商报盘维持高位，下游心态谨慎，对高价货源接受能力有限，采购坚持刚需。
3.PP现货市场，据卓创资讯，国内PP市场价格偏弱整理。PP期货下行拖累现货市场心态，部分生产企业厂价下调，贸易商成本支撑减弱，部分报盘略有松动，下游观望情绪加重，询盘有限，市场整体交投偏弱。今日华北拉丝主流价格在7300-7460元/吨，华东拉丝主流价格在7440-7570元/吨，华南拉丝主流价格在7550 7720元/吨。
2.本周国内PP装置开工负荷率为78.01%，较上一周上升2.85个百分点，较去年同期下降1.28个百分点。本周国内PP装置停车损失量在15.44万吨，较上一周减少2.59万吨。
3.本期PE开工负荷在78.64%，较上期下降0.6个百分点。本期新增燕山石化和扬子石化部分PE装置检修，目前国内检修涉及到的年产能在429万吨；本期PE检修损失量在8.31万吨，比上期下降1.14万吨，周度检修损失量处于年内中等水平。
4.本周PE下游开工部分下跌。农膜开工下降2个百分点至46%，管材开工下降1个百分点至38%，其他行业开工稳定，目前下游各行业主流开工在38%-53%。
塑料现实不弱、高基差状态，PP现实偏弱、基差偏弱。PE油制利润、进口利润偏好，HD-LLD价差历史低位，下游利润历年同期低位，LL估值偏高。上周PE小幅去库，标品库存仍旧低位，PP环比累库，现实有所转弱。供应端，12月存量装置检修环比下降，但同比仍在高位，新装置方面，中英石化PPPE装置均已投产，宝丰内蒙古一线PP目前停产中，PE装置已经开车，裕龙石化正在开裂解中，新产能在逐步兑现中，产能投放压力较大，需求端存季节性弱预期。
1.单边：塑料大基差，但新装置投产逐步兑现，盘面短期震荡，PP短期震荡偏弱，塑料PP中期供需预期均弱，价格均偏空。
现货市场：据隆众统计，玻璃现货沙河大板市场价变动21至1331元/吨，湖北大板市场价变动0至1250元/吨，广东大板市场价变动0至1520元/吨，浙江大板市场价变动0至1530元/吨。
1.据卓创资讯，国内浮法玻璃价格稳中有涨，个别区域出货良好，价格上涨较明显。华北今沙河区域价格普遍上涨，部分涨幅明显，成交维持，浮法厂库存低位，期现商仍有提货；华东今日市场价格基本走稳，北方市场价格提涨带动，山东、江苏、浙江出货相对平稳，且部分厂计划22日价格提涨，关注后续价格提涨动态及厂家出货情况变动；今日华中区域价格主流走稳，湖北个别厂报价上调1元/重量箱，整体交投氛围良好；华南今日市场价格延续稳定，企业产销表现不一，终端以回款为主提货仍旧偏谨慎，多刚需采货为主；西南市场价格维持稳定，企业出货存差异。
2.截止到20241219，全国浮法玻璃样本企业总库存4657.5万重箱，环比-105万重箱，环比-2.21%，同比+43.96%。折库存天数21.4天，较上期-0.7天。
4.据隆众资讯生产成本计算模型，其中以天然气为燃料的浮法玻璃周均利润21.19元/吨，环比增加127.11元/吨；以煤制气为燃料的浮法玻璃周均利润235.3元/吨，环比增加156.59元/吨；以石油焦为燃料的浮法玻璃周均利润291.19元/吨，环比增加119.97元/吨。
近期玻璃以自身基本面为主线，玻璃产销好转，下游开始冬储，全国产销平衡以上，华东需求仍较有韧性，东北外发季节性产销提升，湖北涨价对近月合约有提振，期限商继续提货。从绝对价格上来看，本周天然气玻璃厂家利润修复为正。深加工厂家陆续开始冬储，但资金及预期限制冬储规模，预计不如往年，观察1月厂家价格政策。日熔偏稳，下周有计划冷修一条，基本面若无进一步走差，市场对冷修尚未进一步计价。随着产销修复，厂家稳价或小涨，下游仍有需求，部分冬储。短期跟随情绪及产销波动。
期货市场：纯碱期货主力01合约收盘价1379元/吨（28/2.1%），夜盘收于1377元（-2/-0.1%），1-5价差-83元/吨。
现货市场：据隆众资讯统计纯碱现货价格，沙河重碱价格变动0至1351元/吨，青海重碱价格变动0至1080元/吨。华东轻碱价格变动0至1450元/吨，轻重碱价差为26元/吨。
1.国内纯碱市场走势淡稳，企业坚挺，市场价格低，成交提升。装置运行正常，个别企业波动，产量窄幅波动为主。下游需求一般，刚需低价补库，期现价格合适，成交量增加。市场情绪弱，驱动不足。
2.纯碱产量68.24万吨，环比减少4.94万吨，跌幅6.76%。个别企业检修，纯碱产量及开工下降；
3.周内纯碱厂家库存155.74万吨，较周一减少4.80万吨，跌幅2.99%。较上周四减少7.71万吨，跌幅4.72%。个别地区库存下降，部分企业产销基本平衡；交割库库存增加2+，总量接近43万吨。
4.周内纯碱企业待发订单接近13天，窄幅下降。下游玻璃企业原材料库存，31%的样本厂区17.52天，增加2.97天，厂区+待发25.84天，增加5.66天；
昨日纯碱尾盘拉涨，夜盘震荡。日产不变。周度数据厂库去库，厂家库存155.7万吨，环比下降6.76%。传西北厂家库存较低。待发下降至13天，交割库存增加2至42w左右。期货下跌，此前中游出货较好。短期看，供应端变化对盘面影响依旧。长期来看，纯碱供应过剩矛盾未有解决，这是由其供给弹性大的特性决定，若明年需求预期难有上修，则价格将会持续在氨碱和联碱之间波动，难上难下。短期纯碱震荡偏弱运行。
2、现货市场：生产地，内蒙南线元/吨，北线元/吨，河南地区报价2400元/吨。消费地，鲁南地区市场报价2460元/吨，鲁北报价2460元/吨，河北地区报价2400元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2400元/吨，云贵报价2370元/吨。港口，太仓市场报价2620元/吨，宁波报价2690元/吨，广州报价2600元/吨。
本周期(2024）国际甲醇（除中国）产量为779914吨，较上周减少55000吨，装置产能利用率为56.13%，开工率下降3.96%。
从甲醇自身基本面来看，当前需求边际增量有限，而供应端整体持续高位运行，港口库存高位，不过随着国际市场特别是伊朗地区装置限气停车，进口减量预期不断强化，同时内地刚需强劲，加之部分贸易商回补空单，对西北地区主流企业竞拍价格支撑力度较大，甲醇期货价格坚挺。但随着甲醇现货涨至2600元/吨，一方面，MTO利润不断被压缩，部分外采装置有停车检修预期或者外采单体替代甲醇，同时港口库存绝对水平较高，上方有一定压力；另一方面，国际装置运行不稳定，天然气供应受地区局势影响较大，进口仍存不确定性，同时内地CTO外采临近尾声，西北地区竞拍价格再度上涨空间有限，上下驱动均减弱，本月国内外宏观会议基本落地，经济刺激政策告一段落，大宗商品整体震荡偏弱，但甲醇基本面整体偏强，伊朗日产降至低位，港库开始去库，且MTO生产正常，甲醇期货震荡偏强为主。
1、期货市场：尿素期货大幅拉涨，最终报收1754（+48/+2.81%）。
2、现货市场：出厂价稳中下探，低价成交尚可，河南出厂报1650-1660元/吨，山东小颗粒出厂报1650-1660元/吨，河北小颗粒出厂1650-1660元/吨，山西中小颗粒出厂报1600-1620元/吨，安徽小颗粒出厂报1670-1690元/吨，内蒙出厂报1590-1620元/吨。
当前，国内供应继续下滑，日均产量降至18万吨以下，但同期依旧偏高。需求端，市场消息称近期印度将再次招标，但国内法检依旧严格，暂无出口可能性。华中、华北地区春季肥生产启动缓慢，复合肥厂开工率底部抬升力度较弱，同时河南地区复合肥厂尿素库存较高，即使后期复合肥厂开工率进一步提升，预计对尿素支撑力度有限。东北地区玉米价格低迷，农户惜售，导致基层备货积极性较弱，复合肥厂订单有限，开工率提升缓慢，东北地区冬储备货节奏相对滞后。淡储企业按需拿货，月度考核量均已备货结束。目前整体库存高位，企业库存去库缓慢，绝对水平依旧庞大，不过随着现货出厂价下调至1650-1660元/吨附近，叠加市场消息刺激，今日期货主力合约大幅拉涨，刺激贸易商开始低价拿货，厂家成交略有改善，低价收单改善，但多数暂无流向，且高价区成交依旧疲软，部分地区厂家提价后，收单冷清，宏观层面刺激消退，预计尿素延续弱势态势，期货暂时观望，关注下周尿素会议。
期货市场：小幅企稳。SP主力03合约报收5770点，上涨+2点或+0.03%。
援引卓创资讯统计：江浙沪地区木浆业者低价惜售情绪浓郁，挺价出货为主，零星牌号现货市场价格小幅松动；进口阔叶浆现货市场供应收紧，现货市场价格小幅上涨；进口本色浆、进口化机浆现货市场供需两弱。
针叶浆：乌针、布针报收5750-5780元/吨，太平洋报收6200-6250元/吨，雄狮、月亮、马牌报收6250-6300元/吨，银星报收6300-6350元/吨，凯利普、北木报收6500元/吨，南方松报收6500-6600元/吨，金狮报收6700元/吨。
阔叶浆：小鸟、新明星报收4400元/吨，明星、金鱼、鹦鹉报收4450元/吨，小叶相思、阿尔派报收4500元/吨。
援引央视新闻消息：商务部数据显示，截至2024年12月13日零时，消费品以旧换新政策整体带动相关产品销售额超1万亿元。其中，汽车以旧换新带动乘用车销售量超520万辆；家电以旧换新带动8大类产品销售量超4900万台；家装厨卫“焕新”带动相关产品销售超5100万件；电动自行车以旧换新带动新车销售近90万台。
11月，国内双胶纸产量环比减产，报收80.3万吨，同比减产-8.8万吨，降幅有所收窄。11月，中国综合领先指标环比上涨，报收100.07点，3月以来首次回升至100点以上，同比下跌-0.44点，但仍未终止持续了13个月的边际走弱，利空SP单边。
NR 20号胶相关：NR主力02合约报收14705点，上涨+150点或+1.03%；新加坡TF主力03合约报收194.4点，下跌-3.2点或-1.62%。截至前日18时，烟片胶船货报收2500-2510美元/吨，泰标近港船货报收2020-2060美元/吨，泰混近港船货报收2010-2060美元/吨，马标近港船货报收2010美元/吨，人民币混合胶现货报收16400-16450元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收13575点，上涨+170点或+1.27%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13400元/吨，烟台浩普顺丁报收13200-13300元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13500元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13500-13600元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14800元/吨。山东地区丁二烯报收11050-11300元/吨。
援引海关总署数据：2024年前11个月中国橡胶轮胎出口量达851万吨，同比增长4.8%；出口金额为1499亿元，同比增长5%。其中，新的充气橡胶轮胎出口量达822万吨，同比增长4.6%；出口金额为1444亿元，同比增长5%。按条数计算，出口量达62,000万条，同比增长10.1%。1-11月汽车轮胎出口量为729万吨，同比增长4.9%；出口金额为1245亿元，同比增长6.2%。
国内全钢轮胎产线周边际增产；成品库存环比累库+1天，报收43天，同比去库-5天，连续12周边际去库。半钢轮胎产线周边际减产；成品库存环比持平，报收40天，同比累库+3天，连续14周边际累库。
单边：RU主力05合约在手空单止损宜下移至17925点前期低位处；NR主力02合约观望，关注14420点近日低位处的支撑。
套利（多-空）：NR2505-RU2505报收-2870点持有，宜在-3125点近日低位处设置止损。
期权：RU2505-C-21750报收155点卖出持有，止损宜下移至191点近日高位处设置止损。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收13575点，上涨+170点或+1.27%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13400元/吨，烟台浩普顺丁报收13200-13300元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13500元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13500-13600元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14800元/吨。山东地区丁二烯报收11050-11300元/吨。
援引海关总署数据：2024年前11个月中国橡胶轮胎出口量达851万吨，同比增长4.8%；出口金额为1499亿元，同比增长5%。其中，新的充气橡胶轮胎出口量达822万吨，同比增长4.6%；出口金额为1444亿元，同比增长5%。按条数计算，出口量达62,000万条，同比增长10.1%。1-11月汽车轮胎出口量为729万吨，同比增长4.9%；出口金额为1245亿元，同比增长6.2%。
国内全钢轮胎产线周边际增产；成品库存环比累库+1天，报收43天，同比去库-5天，连续12周边际去库。半钢轮胎产线周边际减产；成品库存环比持平，报收40天，同比累库+3天，连续14周边际累库。
套利（多-空）：BR2502-NR2502报收-1130点持有，宜在-1490点近日低位处设置止损。
期权：BR2502-P-12600报收53点，择机卖出，宜在86点近日高位处设置止损。
4、金十数据：土耳其国防部官员表示，土耳其和美国支持的库尔德武装“叙利亚民主力量”（SDF）之间没有停火协议。
5、AXIOS网站：美国国务院负责中东事务的高级外交官芭芭拉·利夫将在未来几天前往大马士革。
6、金十数据：胡塞武装表示对以色列特拉维夫的袭击与以色列对也门的袭击同时发生。以色列的袭击不会阻止我们做出回应，将继续支持加沙。
7、金十数据：12月19日，一名巴勒斯坦抵抗运动（哈马斯）官员表示，加沙停火谈判目前面临两个主要障碍。一个是以色列要求哈马斯提供一份包含死亡人员在内的完整的被扣押人员名单；第二，以方要求哈马斯将其扣押的以方军人列入一个相关名单。
8、近期，美国几名参众两院的议员向美国国会提交了the SHIPS for America Act法案，该法案涉及的内容很多，旨在重振美国造船业。第一项，法案规定自生效日起15年内，所有从中国（不包括从台湾进口）进口的货物的10%必须走美国船；第二项，所谓美国船是指美国制造，注册地是美国（挂美国旗），船员是美国人。最后，进口商每年不达标的话，会被罚款，罚金的具体计算方法是使用美国船和外国船的运费差价。具体实施细则将由Maritime Administrator不晚于法案生效后4年内制订颁布。
现货运价方面，长约货仍提供填舱支撑，近期船司相继调降12月下半月现货报价中枢至5000美金偏下，多位于4700-4900左右水平。上周末OOCL12月下半月线月现货报价船司分歧较大，12月初MSK宣涨1月运价3900/6000美金，昨日盘后放出WK1线月初线美元/FEU，关注后续市场订舱情况和其他船司的调价动作。从基本面看，需求端，12-1月旺季预计货量进一步上行，供给端，根据12/16日船期，上海-北欧航线月最后一周船期延误至12月第一周较多），此外，CMA近期放出2月停航空班计划，关注后续其他船司的停航空班行为。考虑目前长约货量并不悲观，关税带来的担忧性备货仍在，1月运价仍有上涨预期。地缘端，中东地缘局势反复，远月合约仍面临较大压力，此外需关注美东罢工及人民币贬值因素的影响，以及2月新联盟的排期，近期MSC已发布2月新航线订舱通知，关注后续市场订舱情况。
1.单边：春节前旺季窗口开启但现货分歧加大，地缘停火谈判和MSK现货调降带给盘面回调压力，短期预计震荡，建议暂时观望，关注其他船司1月开舱价。后续若有明显回调EC2502可考虑轻仓试多。
2、据报道，澳大利亚地质学家在西澳大利亚哈默斯利省（Hamersley）发现了有史以来最大的铁矿，铁矿石储量约为550亿吨。
3、金十期货12月20日讯，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率79.63%，环比上周减少0.92个百分点，同比去年增加1.92个百分点；高炉炼铁产能利用率86.13%，环比上周减少1.15个百分点，同比去年增加1.38个百分点；钢厂盈利率48.48%，环比上周增加0.43个百分点，同比去年增加14.71个百分点；日均铁水产量229.41万吨，环比上周减少3.06万吨，同比去年增加2.77万吨。
4、金十期货12月20日讯，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量14974.48万吨，环比降92.89万吨，45港日均疏港量324.25万吨，环比降12.88万吨。全国47个港口进口铁矿库存为15674.48，环比降62.89；日均疏港量340.05降11.72。
5、煤炭资源网：近期，印尼动力煤外矿报价仍较为坚挺，但贸易商压价还盘，报还盘差距较大难以成交，市场交投气氛冷清。与此同时，电厂投标价再创阶段性低点，较进口成本继续倒挂，市场上空单采购需求减少，后市预期较为悲观。
海岬型船市场太平洋和大西洋货量不多，运力供给过剩，运价承压下跌；巴拿马型船市场运输需求较为低迷，运力供给过剩，市场观望情绪较重，运价小幅波动。短期来看，海岬型船市场运输需求增量不足，运力累积过剩，市场氛围较差，短期运价支撑不足，关注后续铁矿发运情况；巴拿马型船市场，目前煤炭运输需求偏少，粮食运输需求持续低迷，运力过剩明显，运价承压，虽国内气温继续转冷，电厂煤耗有所增加，但终端库存较高，煤炭采购需求较为低迷。短期预计整体国际干散货运价市场震荡偏弱。