1.据Mysteel月度高炉新增停复产调研统计，12月有12座高炉计划检修，涉及产能约6.2万吨/天；有2座高炉计划复产，涉及产能约1.75万吨/天。详情
2.11月30日，国家统计局发布的数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，制造业扩张步伐小幅加快。
现货价格：网价上海地区螺纹3450元（+20），北京地区3250（+20），上海地区热卷3480元（+30），天津地区热卷3460元（+20）。
上周五夜盘黑色板块维持震荡偏弱走势，市场传闻12月会议将出台利好政策，但盘面波动不大，29日建筑钢材成交为13.11万吨。随着南方大幅降温，上周钢材表需均出现下滑，下游开工施工需求下行，钢材供需结构出现恶化，钢材减产，也使得原料出现负反馈迹象，焦炭三轮提降落地。目前暂时处于政策真空期，叠加前期钢材供需矛盾高不强，整体维持底部震荡行情。然而粗钢产量偏高，随着天气转冷，后续可能进入供大于求的供需结构当中，因此盘面依然存在压力，12月中央政治局经济会议将对明年政策导向作出指示，冬储情况也将影响盘面走势，建议关注。
1.据Mysteel月度高炉新增停复产调研统计，12月有12座高炉计划检修，涉及产能约6.2万吨/天；有2座高炉计划复产，涉及产能约1.75万吨/天。
2.中指研究院报告显示，1-11月，TOP100企业拿地总额7431.8亿元，同比下降31.5%，相较1-10月降幅收窄7.1个百分点；TOP100房企销售总额为38516亿元，同比下降32.9%，降幅较上月缩窄1.8个百分点。
3.焦炭：日照港600017）准一级冶金焦折盘面1817元/吨，山西吕梁准一冶金焦折盘面1844元/吨；焦煤：山西中硫煤折盘面1330元/吨，蒙5折盘面1238元/吨，蒙3折盘面1228元/吨，澳煤折盘面1412元/吨。
近期双焦走势偏弱，一是供应充足，二是市场预期不足。当前市场处于政策空窗期，在没有新的预期下，基本面权重会增加。当前现货表现平平，焦煤上中游库存压力较大，不过考虑到当前已是11月下旬，冬储已逐步启动，冬储需求对焦煤价格可能形成一定的支撑，12月初焦煤现货价格有望逐步企稳，但冬储并不能扭转供需关系，存在小幅反弹的可能，大涨概率很小。现货可逢低补库，盘面上可逢低轻仓试多。
1.11月30日，国家统计局发布的数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，制造业扩张步伐小幅加快。
2.财政部：2024年10月，全国发行新增债券3385亿元，其中一般债券394亿元、专项债券2991亿元。
3.中指研究院报告显示，1-11月，TOP100企业拿地总额7431.8亿元，同比下降31.5%，相较1-10月降幅收窄7.1个百分点；TOP100房企销售总额为38516亿元，同比下降32.9%，降幅较上月缩窄1.8个百分点。
4．青岛港601298）PB粉现货785（+8），折标准品829；超特粉现货672（+8），折标准品900；卡粉现货913（+15），折标准品870；主流定价品为PB粉现货785（+8），折标准品829，01主力合约基差32。
上周铁矿价格较快上涨，短期自价格底部较快回升至阶段性高位，市场情绪较快好转。基本面方面，当前供应端压力有所减弱，主流矿发运平稳，非主流发运同比减量有望持续看到；需求端，终端需求仍处低位运行，短期难以看到实质好转，但年底中央工作会议有望进一步释放财政相关的增量预期，宏观情绪回暖预计会得到延续。库存方面，铁水产量维持高位运行，上周进口铁矿港口库存较快回落，12月高库存预计还会继续回落。整体来看，当前市场在博弈宏观预期，市场情绪会有所反复，但宏观预期回暖较为确定，矿价底部存较强支撑。
1.锰矿库存更新：天津港600717）库存528万吨，环比减少14.48万吨；钦州港65.92万吨，环比减少1.73万吨；曹妃甸港口库存0.63万吨，环比减少1.87万吨；防城港库存7万吨，环比减少1万吨；截止11月29日锰矿库存总量601.55万吨，环比减少17.08万吨。
【逻辑分析】硅铁方面，上周现货价格整体平稳为主。基本面方面，钢材表需与产量双双小幅下降，12月钢厂检修计划逐步增多，对原料需求形成拖累。不过目前看减产速度较为温和，同时合金整体估值水平不高。下方受中央经济工作会议政策预期及冬季限电可能的支撑，总体以底部震荡为主。
锰硅方面，上周锰矿、锰硅现货整体窄幅波动。基本面方面，如前文所述，钢材表需与产量开始逐步下降，拖累原料需求。不过合金整体估值不高，海外锰矿12月报价企稳反弹。同时下方受中央经济工作会议政策预期及冬季限电可能的支撑，总体以底部震荡为主。
1.期货：上周五伦铜，收于9015美元/吨，涨幅0.31%。沪铜主力收于73900元/吨，涨幅0.18%，沪铜指数减仓552手至38.16万手。
2.现货:上周五LME铜库存增加475吨至27.1万吨，comex铜库存持稳吴90696短吨。
1.国家统计局：11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，制造业扩张步伐小幅加快。
2.美国贸易官员周五宣布对从东南亚四个国家进口的太阳能电池板征收新一轮关税，此前美国制造商抱怨东南亚四国公司向市场投放不公平的廉价产品。美国太阳能制造业贸易委员会联盟指责在马来西亚、柬埔寨、越南和泰国设有工厂的中国大型太阳能电池板制造商向市场倾销产品，导致全球价格暴跌。晶科能源在马来西亚生产的产品将面临21.31%的关税，而其在越南生产的产品税率为56.51%。天合光能在泰国生产的产品面临77.85%的关税，在越南生产的产品税率为54.46%。
目前铜仍然处在消费旺季，预计12月份铜市场仍然去库，去库量在5万吨左右。供应方面，冶炼厂正在从检修中恢复，前期因技改，事故停产及减产的冶炼厂正在复产，不过最近废铜紧张，进口废铜流入量减少，加上现在处于消费旺季，消费方面，空调，新能源车等消费呈现30%的增长。价格方面，现在全球显性库存还是很高，但是库存开始加速去化，沪铜73000是关键点位，最近可能围绕73000附近运行。套利方面，国内铜还会去库，但是由于lme亚洲仓库库存过大，而且进口窗口一直打开，境外可补充货源充足的情况下，套利方面不宜操作。
2.期货市场：夜盘氧化铝期货主力合约冲高后震荡，收于5291元/吨，涨1.79%。
1.据Mysteel本周调研:截至2024年11月28日，全国氧化铝总库存为376.2万吨，较上期下降1.2万吨，本周氧化铝继续维持去库，由于长单执行不顺畅，部分氧化铝厂不得不外购现货补充长单交付，部分交割库库存转移至下游工厂。另外，部分氧化铝厂近期减产检修频繁，供应端依旧不稳定，在途量有所下降。
2.阿拉丁（ALD）调研了解，广西靖西某氧化铝厂12月初将检修一台焙烧炉，检修时长约10天左右，期间氧化铝焙烧量将有所降低。河南焦作氧化铝企业在周末开始的焙烧炉压产近期已经实现重启，基本不影响阶段内氧化铝焙烧产量。
基差扩大后，近月期货合约价格反弹对基差有所收敛。受电力及氧化铝成本影响，电解铝厂开始提前检修的规模有所扩大，氧化铝库存降幅明显收窄，但供应偏紧格局维持。
1.单边：近月基差有所收敛，现货高价对期货近月合约支撑仍在，后续关注远月价格走弱机会，做好资金管理；
1、现货市场：【我的钢铁】11月29日A00铝锭现货价华东20360，跌40；华南20330，跌10；中原20280，持平（单位：元/吨）。
2、期货市场：夜盘沪铝期货主力合约窄幅震荡反弹，收于20420元/吨，涨0.42%。
1.据财联社，消息人士称，全球铝生产商在日本谈判中寻求1-3月每吨230-260美元升水，较当前季度上涨31-49%。
2.美国商务部当地时间11月29日初步裁定，从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的太阳能进口以低于其生产成本的价格在美国不公平地销售，并提议对此征收高达271%的关税。
市场对美联储12月降息预期仍摇摆，有色金属震荡运行，今日关注11月制造业PMI数据。基本面方面，供应端频现窄幅减产，初级加工品产量窄幅下降，上周五国内铝现货市场成交稍有好转。成本支撑仍在，后续关注出口退税取消措施落实后出口订单变化。
1.期货情况：上周五隔夜LME市场涨2%至3108.5美元/吨；沪锌2501涨1.33%至25550元/吨，沪锌指数持仓减少160手至34.01万手。
2.现货市场：上周五上海地区0#锌主流成交价集中在25475~25750元/吨；上周五早间盘面较前一日大幅下滑，但整体仍位于绝对高位，部分下游看跌情绪较浓，叠加周四下午下游逢低点价，周五现货成交表现一般，现货升水小幅下滑。
1.中国11月官方制造业PMI为50.3，连续三个月扩张，非制造业景气水平小幅回落。
2.国务院关税税则委员会公布《进境物品关税、增值税、消费税征收办法》，并决定对美加征关税商品延长排除期限至2025年2月28日。
3.特朗普威胁向金砖国家征收100%关税！专家：加关税会让很多美国企业破产。
基本面来看：矿端，本月国内北方部分矿山逐步进入季节性停产，预计国内锌精矿产量有所减少，但目前国内多数冶炼厂已完成冬储，TC小幅反弹。冶炼端，当前冶炼厂仍处亏损状态，但上周国内锌精矿加工费由1500元/吨反弹至1600元/吨。叠加锌价相对高位，冶炼亏损有所缩小，冶炼厂开工情绪或有所好转；而部分冶炼厂需完成全年计划，本月预计继续提产，国内锌锭产量或有所增加。消费方面：当前锌传统消费淡季已过，北方因天气原因户外工程或有所减少，前期政策提振仍需时间传导。
上周资金面影响有所消退，锌价结束强势上行。但目前仍有大量头寸集中在2501、2502合约，短期仍需关注资金面对锌价的影响。中长期供应端大幅放量预期的影响下，锌价存有一定下行驱动。
2.现货市场：上周五SMM1#铅均价较持平，为17075元/吨；上周五再生精铅持货商主流含税出厂报价对SMM1#铅均价贴水100-0元/吨，不含税精铅出厂价格报16100-16250元/吨。下游企业观望慎采，因铅价暂稳上周五询价意愿尚可；多数企业担心本周铅价仍要上涨，因此上周五少量刚需补库。
1.中国11月官方制造业PMI为50.3，连续三个月扩张，非制造业景气水平小幅回落。
2.国务院关税税则委员会公布《进境物品关税、增值税、消费税征收办法》，并决定对美加征关税商品延长排除期限至2025年2月28日。
3.特朗普威胁向金砖国家征收100%关税！专家：加关税会让很多美国企业破产。
基本面来看：供应端，部分原生铅企业新增检修。近期安徽、河南等地因环保限制，再度停炉保温，整体供应端预计有所减量。需求端，临近年底，下游仍有补库消费预期。而当前铅库存处于相对低位，并持续去库，铅价或偏强运行。近期仍需关注环保限制对铅供应端的扰动以及下游补库情况。
2.现货情况：金川升水环比下调200至2900元/吨，俄镍升水环比下调200至-250元/吨，电积镍升水环比下调250至-300元/吨，硫酸镍价格环比持平于26370元/吨。
1.SMM讯，内印尼内贸红土镍矿升水继续下滑趋势显现。部分主要园区传来升水16美金/湿吨的升水成交价格。其他镍矿供应商也相继传来新单在谈的消息。从当前进展来看，主流成交升水下滑1-2美金/湿吨的趋势已经明显显现。但尽管下游冶炼厂升水压价是针对所有品位一起下压，但实际相对较快压成的升水仍聚集于1.6%品位以下的镍矿。
2.据路透社2024年11月29日消息，印度尼西亚一名高级矿业官员周五表示，该国将检查矿工遵守环境规则和其他规定的情况，并“重新审查”那些被发现违反规定的矿商的生产配额，以努力确保其储量的可持续性。印尼丰富的自然资源包括铜、金、锡和镍，根据一份名为“RKAB”的文件，矿商获得了年度生产配额，有效期为三年。Tri表示，政府将审查矿工遵守所有法规的情况，包括环境法规。Tri告诉由媒体公司Petromindo组织的会议的与会者，确保印度尼西亚矿石储量的“长寿和可持续性”是政府的首要任务。他拒绝详细说明计划中的审查会如何影响生产配额。10月，矿业部长Bahlil Lahadalia说政府计划经营镍矿供需支撑价格。
3.金十数据12月2日讯，据CME“美联储观察”：美联储到12月维持当前利率不变的概率为34.0%，累计降息25个基点的概率为66.0%。到明年1月维持当前利率不变的概率为25.2%，累计降息25个基点的概率为57.8%，累计降息50个基点的概率为16.9%。(金十数据APP)
价格震荡时间较长，缺乏新的驱动，沪镍资金离场，持仓降至14万手以下。印尼增值税提高1%的政策推迟，年内配额2.7亿湿吨远超需求，但配额有逐年减少的预期，若当年未完成配额开采，则次年可能减少配额发放，因此预计12月镍矿产量有明显提升，对镍矿价格形成压力，镍矿升水下滑趋势较为明确，镍产业链成本支撑继续下移。周五印尼重新审查RKAB配额的说法可能会对明年的配额发放有影响，需要密切关注。
1.盘面情况：周五SS2501合约下跌70至13000元/吨，指数持仓增加1937手；
1.据台媒2024年11月29日消息，今年10月，台湾不锈钢废料进出口量双双下降。其中进口降至13475吨，较上月下降10.2%，创今年新低。出口量环比下滑近50%，至3577吨。
2.11月28日，中国船舶集团第七〇八研究所为中远海运石油研发设计、重庆川东船舶重工有限责任公司建造的6300载重吨不锈钢化学品船命名交付。
不锈钢周五跟随外围市场表现弱势。随着镍矿价格下调，镍铁价格跌至960-980元/吨，高碳铬铁12月招标价也环降700元/50基吨，成本继续下移。盘面始终难以给出套保利润，继续下跌可能会引发钢厂减产动作。现货市场氛围悲观，12月预计供增需弱，价格依旧承压，关注宏观和镍矿政策。
1.盘面情况：主力2501合约上涨50至78550元/吨，指数持仓增加9211手，广期所仓单11月末集中注销28123吨，符合转抛条件的仓单为21706吨；
2.现货情况：SMM报价电碳环比持平于78200元/吨、工碳环比持平于74950元/吨。
1.SMM12月1日讯：近日，江苏天能新材料有限公司在其废旧锂离子电池高值资源化回收利用项目中取得了显著进展。目前，公司正在对干法工序进行量产验证，而湿法工序已在九月顺利完成产线调试并产出产品。为确保如期交付，公司计划在第四季度集中解决湿法工序中出现的问题，提高产线投产率。综合管理部负责人张爱伟表示，该项目的破碎设备采用了先进的电池控氧带电破碎技术、电磁感应低温烘焙技术及物料智能分选技术，不仅可以处理超过20种不同型号和规格的电池，还能将能耗降低30%以上。
2.在电动汽车行业迅猛发展的背景下，瑞典电池制造商Northvolt，曾被誉为欧洲的“宁德时代300750）”，近期却遭遇了重大挑战。成立八年后，该公司不得不向美国法院申请破产保护，并寻求破产企业重组。
3.近日，韩国LG化学有限公司，作为电动车(EV)电池正极材料的领先生产商，宣布与全球能源巨头埃克森美孚公司签署了一项具有里程碑意义的碳酸锂供应协议。根据该协议，LG化学将从2030年起的10年内获得100,000吨碳酸锂。
近期市场对12月乃至明年一季度下游排产分歧较大，价格仍在78000-80000区间震荡。随着上游冶炼厂积极复产，下游正极厂只要没有增量，大概率供需转弱，累库迟早出现。上周SMM库存虽然还在降，但环比只减少不足200吨，去库幅度缩窄，周度产量增加近500吨，预计最早本周将转为累库，碳酸锂价格依旧承压。
1、期货市场：上周工业硅期货价格振幅较大，主要系生产环节减产信息存在不确定和反复性，11月30日大厂减产确认后，盘面价格大幅反弹，扭转前期跌势。
2、现货市场：后市多晶硅将进一步减产，但大厂大幅减产后，现货价格得到支撑。
1、SMM11月29日讯，据SMM了解，东部合盛硅业603260）(鄯善)计划在11月29日晚停30台工业硅矿热炉，西部合盛硅业(石河子)减停产计划尚不明确，预期单月影响产量在6万吨以上。受此影响，合盛官方硅云在线平台封盘不报价。(东部合盛总计64台33000KVA矿热炉，西部合盛共52台，其中32台12500KVA，20台25000KVA)，此次减产持续时间不确定，后续减产进度SMM持续跟踪。
2、当地时间2024年11月29日，美国商务部（Commerce）宣布了对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体光伏电池（无论是否组装成组件）反倾销税（AD）调查的初步肯定性裁定，对东南亚四国的反倾销税率范围在0-271.28%，其中Hanwha Qcell马来西亚反倾销税率为0。
龙头大厂停炉数量较多，月度产量降低5-6万吨，对市场情绪和基本面影响较大。12月多晶硅排产下滑2万吨至9.8万吨左右，但在大厂减产的背景下，12月工业硅或去库2-3万吨。因而短期市场看涨情绪强，工业硅价格有上修动力。但枯水期去库为历史正常现象，且大厂停炉时间具有不确定性，在社会库存和工厂库存仍接近80万吨的背景下，工业硅本轮反弹高度有限，参考01合约前期高点。短线建议短线低多参与，中线关注大厂生产动态，以高空思路对待。
1.贵金属市场:上周五，受美元下跌和地缘政治反复的影响，伦敦金小幅回升，最终收涨0.43%，报2650.25美元/盎司。伦敦银最终收涨1.26%，报30.62美元/盎司。受外盘驱动，沪金主力合约收涨0.47%，报618.22元/克，沪银主力合约收涨1.06%，报7692元/千克。
2.美元指数：美元指数延续下行之势，并失守106关口，最终收跌0.3%，报105.74。
3.美债收益率：10年期美债收益率跌破4.2%关口，收报4.1936%。
4.人民币汇率：人民币兑美元汇率高开低走，收跌0.04%，报7.248。
1.美联储观察：美联储到12月维持当前利率不变的概率为34.0%，累计降息25个基点的概率为66.0%。到明年1月维持当前利率不变的概率为25.2%，累计降息25个基点的概率为57.8%，累计降息50个基点的概率为16.9%。
2.地缘冲突：（1）周末，乌克兰总统泽连斯基表示，他准备结束俄乌冲突，以换取北约成员资格，即使俄罗斯不立即归还其控制的土地，但北约的邀请需要承认乌克兰的国际公认边界。（2）哈马斯代表团将前往开罗讨论加沙停火。（3）黎巴嫩领袖：“批准”与以色列的停火协议，并将和黎巴嫩军队在“高层”上进行协调，以确保停火协议得到执行。
尽管近期的地缘冲突仍时有反复，但从最新的讯息看，中东和俄乌冲突都有缓和的迹象，避险情绪总体上处于逐渐降温的趋势中。另外，美国宏观面数据整体偏强，就业市场数据显示韧性，通胀陷入“颠簸”，市场对明年降息的路径大幅回调，美元在内年高位盘整。两方面因素共同另贵金属处于承压之中。如果地缘冲突能够进一步降温，市场交易主线或将回归到美国宏观经济表现，预计届时贵金属有进一步回调的空间。
据央视新闻援引《以色列时报》12月1日报道，当地时间11月30日至12月1日凌晨，一架涉嫌向黎巴嫩运送武器的伊朗飞机在叙利亚上空遭到以色列空军拦截，该飞机随后调转了方向。目前伊朗方面对此暂无回应。
中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周六联合公布，11月官方制造业PMI进一步升至50.3，优于路透调查预估中值50.2；且为连续第二个月站在荣枯线月官方非制造业商务活动指数降至50，未能延续上月上升势头，上月为50.2。
据支付处理商万事达卡公司的初步估计，今年黑色星期五，美国实体店销售同比仅增长0.7%，数据公司Facteus的数据甚至显示实体店销售下降。相较之下，根据万事达卡的数据，美国电子商务在线%。
上周OPEC推迟产量大会，市场缺乏更多利好，叠加年底欧美假期来临市场流动性下降，油价震荡收跌。本周市场继续关注OPEC对明年的产量政策，延长减产成为大概率事件。当前原油市场缺乏明确驱动，远期过剩压力限制油价上行空间，预计维持震荡，Brent运行区间预计在70-77美金/桶，中期以反弹做空思路为主。
现货市场，11月29日，华南地区民用气成交区间4850—5000元/吨，环比稳价；珠三角进口气4980-5050元/吨，环比稳价。华东民用气主流成交价4650—5000元/吨，环比涨25元/吨。山东民用气主流成交在4850—4920元/吨，环比稳价。山东醚后市场主流成交区间为4980-5150元/吨，环比涨60元/吨。
华南民用气市场价格稳定。民用气与进口气拉开一定价差，周五主流走稳，炼厂低价出货尚可。珠三角进口气市场价格稳定。进口码头高位支撑，卖方无意深跌，周五主流走稳，个别小跌，下游观望情绪仍存，氛围表现平平。
华东民用气市场价格上调。周五区内大面持稳，局部上行。由于前期浙江地区价格偏低，卖方走量顺畅，库存低位，浙江试探上行，收效尚可。上海地区供应量偏高，维稳出货。江苏地区个别小涨成交良好。
山东民用气市场价格稳定。周四市场成交氛围良好，但考虑到下游深加工企业利润水平，周五卖方大面维稳出货，部分低位上涨。醚后C4市场价格上涨。周四炼厂出货良好，周五油品走势积极，对醚后碳四市场形成利好驱动，企业报盘上涨，下游采买积极，市场成交溢价较多。
现货价格窄幅波动，油价周内震荡走弱，海外天然气价格高位回落，成本端支撑有限。当前海外供应和物流端暂无明显矛盾，国内需求偏弱运行。仓单继续增加，盘面贴水现货运行，预计震荡偏弱，中长期关注贸易冲突对丙丁烷进口的影响。
成品油基准价：山东地炼92#汽油涨60至7410元/吨，0#柴油涨26至6781元/吨，山东3#B石油焦跌37至2035元/吨。
山东市场主流成交价格持稳。原油价格以及沥青期货盘面价格坚挺，叠加少量项目收尾赶工，中下游用户刚需补货尚可，另外，多数炼厂转产渣油，部分炼厂限量发货，资源供应紧张局面持续，利好沥青现货价格走高，调整幅度在10-30元/吨。
长三角市场主流成交价格持稳，区内沥青需求一般，主要还是以之前的部分赶工项目为主，个别主力炼厂间歇生产为主，区内市场资源供应量并没有明显增多，厂库及社会库多处于较低水平，对沥青价格起到支撑。后市，需求将会随气温降低而逐渐减少，不过主力炼厂船运目前发货仍较稳定，库存低对沥青价格仍有一定支撑，近期区内沥青或将继续持稳。
华南市场主流成交价持稳。华南地区天气较好，部分炼厂船运发货顺畅，中下游用户按需采购，叠加多数炼厂库存水平可控，因此沥青主流成交重心持稳。后市，原油价格走跌，且后期沥青下游需求无大幅增长预期，且市场对高价资源接受度有待观察，多数用户观望情绪较重，短期沥青价格或上涨乏力，价格以稳为主。
供应端维持低位，炼厂和社会库存均处于低位，现货偏紧的格局下，市场价格逆季节性推涨。近期油价整体平稳，市场交易远期供应端弹性受限以及需求同比改善的预期，沥青盘面表现强势。短期沥青盘面价预计高位震荡，在油品中相对偏强。
新加坡纸货市场，高硫首行月差9.5美金/吨震荡，低硫首行月差4.0美金/吨震荡。
1.根据行业消息人士提供的数据，路透社计算显示，11月份俄罗斯炼油厂的石油加工量较10月份增长6%，达到2210万公吨（540万桶/日）。他们表示，随着维护工作的结束，本月的炼油量已逐步增加。但与2023年11月相比仍下降了2%。。
2.11月29日新加坡现货窗口，高硫燃料油380无成交，高硫燃料油180无成交，低硫燃料油无成交。
高硫燃料油短期内维持强势，墨西哥供应扰动又带来市场情绪的利多。中国高硫到港仍高位维持体现当下的进料需求，后期预期随着原油新配额的下发而环比减弱。年末供应预期仍较充足，中东及东南亚自身发电需求消退同时产量上行，对外出口增长。俄罗斯炼厂检修量环比下行，高硫供应逐步回归。
新加坡短期内低硫燃料油供应维持充足，低硫燃料油弱势震荡。新加坡超低硫燃料油到货量预计仍将保持高位。尼日利亚旧炼厂哈克特重新投产加工产出低硫燃料油。科威特Al-Zour炼厂对外低硫供应维持高位。国内低硫燃料油当前供需维持平衡状态，后期仍需进一步观测炼厂低硫产量及进口情况。需求端暂无具体驱动。
2、现货市场：12月MOPJ目前估价在631美元/吨CFR。上周五PX价格反弹，估价在814美元/吨，环比上涨10美元。一单2月亚洲现货在820成交，一单1月亚洲现货在810成交。尾盘实货1月在810/820商谈，2月在805/822商谈，1/2换月在-5有卖盘。
1、据CCF统计，截止上周五，中国PX开工率84.9%，周环比持平，PTA开工率87.2%，周环比上升4.6%。
2、据CCF统计，上周五江浙涤丝产销高低分化，至下午4点附均产销估算在5成略偏上。直纺涤短销售整体一般，截止下午3:00附近，平均产销50%。
供应方面12月上中旬福建联合、大榭石化有重启预期，青岛丽东计划降负，本周PX负荷维持，PX开工整体偏高，供应相对充裕，下游聚酯暂未出现明显下调，，聚酯开工仍处季节性同期高位，江浙终端开机率继续下降，聚酯库存累积。PX供需面维持相对宽松，同时成本端油价缺乏支撑，PX价格预计震荡偏弱。
2.现货市场：12月中上主港在01-55~60有成交，宁波货在01-66~70附近商谈，价格商谈区间在4690~4750附近。主流现货基差在01-63。
1、据CCF统计，截止上周五，中国PTA开工87.2%，周环比上升4.6%，聚酯开工率92.2%，周环比下降0.2%。江浙加弹综合开工在89%，环比下降2%，江浙织机综合开工在71%，环比下降1%，江浙印染综合开工81%，环比下降2%。
2、据CCF统计，上周五江浙涤丝产销高低分化，至下午4点附均产销估算在5成略偏上。直纺涤短销售整体一般，截止下午3:00附近，平均产销50%。
供应方面，仪征化纤300万吨PTA装置负荷提升中，月底威联250万吨PTA装置有重启预期，12月英力士110万吨PTA装置有检修计划，本周PTA整体开工上升。需求方面，聚酯开工同比仍在高位，江浙终端开机率下降，需求韧性仍存，下游内销转淡，外贸订单尚可，本周聚酯库存环比下降，短期下游以刚需补货为主。PTA累库的预期仍存，价格预计弱势震荡。
2.现货方面：目前下周现货基差在01合约升水48-50元/吨附近，商谈4668-4670元/吨，下午几单01合约升水48元/吨附近成交。12月下期货基差在01合约升水51-54元/吨附近，商谈4671-4674元/吨附近。
1、截至11月29日，中国大陆地区乙二醇整体开工负荷在73.25%（环比上期上升0.48%），其中草酸催化加氢法（合成气）制乙二醇开工负荷在73.85%（环比上期上升3.43%）。
2、据CCF统计，上周五江浙涤丝产销高低分化，至下午4点附均产销估算在5成略偏上。直纺涤短销售整体一般，截止下午3:00附近，平均产销50%。
供应方面，12月新疆中昆60万吨乙二醇装置轮检结束，榆能化学40万吨计划恢复两线生产，另外，中石化武汉28万吨、新疆天盈15万吨、镇海炼化80万吨以及福炼40万吨乙二醇检修装置预计中下旬重启，嘉兴一套100万吨/年的EO/EG联产装置计划于1月份内检修20-30天，乙二醇国产供应回升。海外方面，受原料端乙烯、乙烷价格坚挺以及乙二醇进口成本增加，11-12月进口量预计偏低。需求方面，聚酯开工同比仍在高位，江浙终端开机率下降，需求韧性仍存，下游内销转淡，外贸订单尚可，织机开工下滑，涤丝工厂仍有出货压力。近期乙二醇港口到货相对偏少，主港部分船只延误，下游聚酯工厂开工仍处相对高位，港口提货量良好，港口库存偏低，短期看乙二醇供需矛盾不大，港口库存可能延续低位。
2.现货方面：半光1.4D直纺涤江浙商谈重心6900-7100元/吨出厂或短送，福建7050~7150附近短送，山东、河北主流6950-7150元/吨送到。
1、据CCF统计，截止上周五，中国短纤开工率86.4%，周环比下降1.4%，涤纶短纤库存15.1天，周环比上升0.2天。江浙加弹综合开工在89%，环比下降2%，江浙织机综合开工在71%，环比下降1%，江浙印染综合开工81%，环比下降2%。
2、据CCF统计，上周五江浙涤丝产销高低分化，至下午4点附均产销估算在5成略偏上。直纺涤短销售整体一般，截止下午3:00附近，平均产销50%。
供应方面，宿迁逸达40万吨短纤计划12月检修，其余装置维持稳定，需求方面短纤下游纱厂近期开工走弱，本周短纤工厂库存小幅累积，库存偏高，下游纱厂库存和坯布库存维持高位，目前内销转淡，外贸订单尚可，冬季面料出货不畅，库存压力较大，织机开工下滑，短纤供需面驱动不强，价格主要跟随上游原料端波动。
2、现货市场：聚酯瓶片市场低位成交尚可，个别大厂过万。11月底订单少量成交在6090-6120元/吨出厂不等，12-1月放量成交在6060-6130元/吨出厂不等，局部略高或略低，品牌不同价格略有差异。
1、据CCF统计，截止上周五，瓶片开工率77.9%，环比下跌0.8%。聚酯综合开工92.2%，环比下跌0.2%。
2、CCF讯：聚酯瓶片工厂出口报价多稳。华东主流瓶片工厂商谈区间至795-815美元/吨FOB上海港不等，局部略高或略低，品牌不同略有差异；华南商谈区间至790-800美元/吨FOB主港不等，局部略高，整体视量商谈优惠。
供应方面12月华润常州和珠海工厂的聚酯瓶片有检修计划，预计维持40天左右。下游方面刚需采购，在季节性淡季下需求支撑力度有限，瓶片开工整体仍处高位，市场货源相对充足，上游聚酯原料价格弱势，瓶片价格预计延续弱势。
2.现货市场：现货方面江苏苯乙烯收盘价格在8850元/吨，上游方面，华东纯苯现货均价7385元/吨，环比上涨55元/吨，11月下均价7385元/吨，环比上涨55元/吨，12月下均价7410元/吨，环比上涨40元/吨，1月下均价7465元/吨，环比上涨40元/吨。
上周苯乙烯继续供减需增，华东主港库存环比下降，苯乙烯生产企业总库存周环比下滑。供应方面，唐山旭阳30万吨/年苯乙烯11月中旬停车检修，上周三投料重启，中海壳牌一套70万吨苯乙烯装置计划12月上旬停车检修10天左右，浙石化180万吨/年苯乙烯装置正在重启，12月1日附近出产品，另一套60万吨/年PO/SM装置11月25日已停工，计划历时30天附近，泰兴新浦32万吨/年苯乙烯装置检修计划略推迟至12月4日附近，历时一个月附近。随着旭阳、浙石化装置重启、裕龙装置计划试车以及美金船货陆续到港，12月下旬苯乙烯供应趋向充裕。需求方面，EPS开工持续季节性偏弱，苯乙烯下游利润收缩，订单不足，维持刚需采购，1月苯乙烯存季节性累库预期，价格预计弱势震荡。
2.PVC现货市场，据卓创资讯，PVC粉SG-5常州市场主流自提成交价格为5030-5170元/吨，较上一交易日下跌20元/吨。期货价格震荡整理，市场点价成交为主，整体成交欠佳。点价基差主流在-160到-30，成交点位集中在5190-5210，更高价成交有限。PVC粉SG-5广州市场主流自提成交价格为5120-5180元/吨，较上期收盘下跌5元/吨。
3.烧碱现货市场，据卓创资讯，液碱山东地区32%离子膜碱主流成交价格980-1075元/吨，较上一工作日均价持稳。当地下游某大型氧化铝工厂液碱采购价格975元/吨，液碱山东地区50%离子膜碱主流成交价格1560元/吨，较上一工作日均价持稳。江苏32%液碱市场主流成交价格1030-1100元/吨，较上一工作日价格稳定；江苏48%液碱市场主流成交价格1600-1700元/吨，较上一工作日稳定。
1.2024年12月山西地区氧化铝企业液碱长单采购价下调400元，陕西、内蒙古氯碱工厂50%碱送到孝义地区价格执行3160元/吨(折百)。
2.东营华泰11月30日32碱降10元，执行现汇975元。九游娱乐网址50碱降30元，执行现汇1530元。
3.金岭（11月30日）价格：山东金岭，一、大王产品：1.30%液碱价格降20元，执行现汇900、承兑910元/吨；2.48%液碱价格降30元，执行现汇1450、承兑1470元/吨；二、东营产品：1.32%液碱现汇价格降10元、承兑降15元，执行现汇985元/吨，承兑995元/吨，2.50%液碱价格降30元，执行现汇1530、承兑1550元/吨
上周PVC社库累库，上游小幅去库，行业整体累库，库存仍在历年高位，库存压力仍大。上周PVC开工回升至80%以上，12月检修计划偏少，冬季受天气影响PVC开工一般会处于高位，国内PVC91%产能配套烧碱，当前仍在以碱补氯当中，综合利润尚可，不足以驱动PVC装置大量减产。需求端，PVC下游制品开工环比下降，同比仍弱，终端地产现实表现也偏弱，内需存季节性走弱预期。出口反倾销再起，12月又将面临印度BIS认证影响，出口预期偏弱。PVC供需预期偏弱，中长期仍是供需过剩格局。
烧碱01合约供需预期偏弱，供应端，烧碱开工回升，后期仍存回升预期且冬季因为天气因素烧碱开工预计维持高位。需求端非铝需求表现偏弱且存季节性走弱预期，需求支撑仍在氧化铝，氧化铝仍旧有投产预期，氧化铝利润比较好，高产意愿强，云南今冬明春预计不会对电解铝实施限产，因此淡季压力也受氧化铝投产及运行情况影响。01合约交割临近春节，多头接货成本比较高。山东氧化铝大厂送货量环比回升，后期存降价预期，山东液碱现货价格预期转弱，上周液碱转为累库。
烧碱：中期供需存转弱预期，目前库存偏低，但上周转为累库，盘面显著贴水现货，烧碱现货转弱，短期震荡偏空。继续关注现货及库存及仓单。
2.塑料现货市场，据卓创资讯，华北大区LLDPE主流成交价格在8620-8750元/吨，部分涨跌20-50元/吨。华东大区LLDPE主流成交价格在8650-8800元/吨，价格较前一工作日部分变动10-50元/吨左右。华南大区LLDPE主流成交价格在8720-8950元/吨，价格部分小幅涨跌在20-30元/吨左右。
3.PP现货市场，据卓创资讯，国内PP市场窄幅波动，期货偏暖震荡对现货市场提振力度不强，临近月底，场内现货资源宽松度不高，贸易商出货压力不大，多数基于自身库存情况随行出货，报盘大稳小动，下游工厂入市积极性不高，观望居多，日内市场交投偏淡。华北拉丝主流价格在7350-7450元/吨，华东拉丝主流价格在7490-7570元/吨，华南拉丝主流价格在7580-7700元/吨。
1.据市场传闻称，今日主要生产商库存水平在71万吨，较前一工作日增加13万吨，增幅在22.41%；去年同期库存大致在68万吨。
现货市场：据隆众统计，玻璃现货沙河大板市场价变动4至1284元/吨，湖北大板市场价变动0至1250元/吨，广东大板市场价变动0至1530元/吨，浙江大板市场价变动0至1500元/吨。
1.据隆众资讯，据生产成本计算模型，其中以天然气为燃料的浮法玻璃周均利润-110.44元/吨，环比下降17.15元/吨；以煤制气为燃料的浮法玻璃周均利润6.16元/吨，环比下降13.78元/吨；以石油焦为燃料的浮法玻璃周均利润222.42元/吨，环比下降38.57元/吨。
2.据隆众资讯，截止到20241128，全国浮法玻璃样本企业总库存4901.7万重箱，环比+59.1万重箱，环比+1.22%，同比+30.01%。折库存天数22.8天，较上期+0.2天。
3.据隆众资讯，浮法玻璃行业开工率为77.63%，九游娱乐网址与21日持平；浮法玻璃行业产能利用率为79.39%，比21日增长0.3个百分点。
4.本周国内浮法玻璃均价1433.27元/吨，较跌幅1.70%，环比由涨转跌。本周市场成交持续一般，企业库存总量继续攀升。周内，除华北部分非标小板价格上涨之外，多数市场价格小幅松动1-4元/重量箱不等。供应端看，中下游提货速度放缓，企业库存总量增加，另有个别超白产线转产白玻，浮法白玻供应压力增加；需求端看，中大型加工厂订单仍表现尚可，目前有部分加工厂考虑到年底回款等因素，选择性接订单。短期来看，供需压力稍有增加，预计月初浮法玻璃仍延续稳价为主，部分区域或存松动可能。
上周玻璃走势震荡为主，价格仍未见明确单边驱动，不时穿插12月政策乐观预期。产业端，上周日熔稳定，结构性转白玻。厂库累库59.1万重箱（环+1.2%），环比累库幅度收窄，地区来看除华北外各地均累库，其中东北环比累库幅度较大，北部雨雪出货一般，北玻南下开始。中下游提货放缓，中游出货放缓。天然气提价，天然气制玻璃利润下降。上游库存中性，利润中性，中游库存高位，需求临近节日略有波动，回款依旧不佳信心不足。临近年末，弱现实凸显，越需要强预期的引导，上周五会议表诉不及预期，进入12月份玻璃政策敏感度增加，预计波动加大。短期玻璃震荡为主。
现货市场：据隆众资讯统计纯碱现货价格，沙河重碱价格变动0至1450元/吨，青海重碱价格变动0至1100元/吨。华东轻碱价格变动0至1450元/吨，轻重碱价差为42元/吨。
1.据隆众资讯，周内纯碱产量72.53万吨，环比增加2.53万吨，涨幅3.62%。纯碱综合产能利用率87%，环比增加3.03%，企业检修及减量恢复，产量及开工提升。
2.据隆众资讯，周内纯碱厂家库存165.58万吨，较周一增加2.58万吨，涨幅1.58%。较上周四增加5.27万吨，涨幅3.29%。库存集中度高，且个别区域物流影响，运力弱，有些地区库存低，提货量大，货源紧张
3.据隆众资讯，周内纯碱企业待发订单增加，维持13+，月底签单阶段；据了解，社会库存增加趋势，总量39+万吨，涨幅1+万吨；周内浮法玻璃纯碱库存统计，31%的样本场内14.56天，下降0.46天。
上周纯碱表需下滑，华中和华南地区出货率上百，其余不及。此外光伏玻璃冷修加速，后面补库逻辑对价格支撑减弱。库存集中于少数厂家手中，部分厂家提货紧张。本周纯碱厂库累库2.5万吨（环+3.6）。临近年末，弱现实凸显，越需要强预期的引导，此前会议表诉不及预期，市场在弱现实和预期中摇摆。预计短期纯碱盘面价格运行区间进一步窄幅下移，价格未见连续冲高动力。短期变量在下游补库力度变化，本周仍有补库，但边际走弱。
2、现货市场：生产地，内蒙南线元/吨，北线元/吨，河南地区报价2370元/吨。消费地，鲁南地区市场报价2450元/吨，鲁北报价2440元/吨，河北地区报价2380元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2380元/吨，云贵报价2400元/吨。港口，太仓市场报价2540元/吨，宁波报价2630元/吨，广州报价2540元/吨。
本周期(2024）国际甲醇（除中国）产量为877914吨，较上周减少21750吨，装置产能利用率为63.19%，开工率下降1.57%。
供应端，当前煤价弱势盘整，西北主力企业竞拍价格2150-2160元/吨左右，煤制利润不断扩大，煤制甲醇开工率高位运行，当前开工率持续维持在92%以上，国内供应宽松。进口方面，随着国际价格暂稳，进口窗口再次打开，但随着部分地区开始限气，国际开工率大幅下滑，预计未来到港量有所减少，不过短期内到港量依旧维持高位，需求接近顶峰，库存继续累库为主。国际开工率高位回落，伊朗日均产量将至2万吨/日以下，预计本月进口量高位稳定，下个月进口将逐渐缩减。需求端，MTO开工率持续在92%以上的高位运行，华东地区除常州富德30万吨MTO停车以外，其余均满负荷运行；传统需求开工率整体高位稳定，国内需求边际增量有限。综合来看，国内大宗商品有所分化，化工品整体受原油影响更大，随着中东紧张局势暂时得到缓解，原油震荡下跌，从甲醇自身基本面来看，当前需求边际增量有限，而供应端整体持续高位运行，港口库存继续累库，不过随着国际市场特别是伊朗地区装置限气停车，进口减量预期不断强化，同时内地CTO大量外采，加之部分贸易商回补空单，连续强力推升西北地区现货价格，支撑甲醇期货价格坚挺上涨。但随着甲醇涨至2600元/吨，一方面，MTO利润不断被压缩，部分外采装置有停车检修预期或者外采单体替代甲醇，同时港口库存绝对水平较高，上方有一定压力；另一方面，国际装置运行不稳定，天然气供应受地区局势影响较大，进口仍存不确定性，同时内地CTO外采临近尾声，贸易商回补空单，上下驱动均减弱，单边暂时观望为主，重点关注国内MTO停车动态及伊朗装置运行情况。
1、期货市场：尿素期货震荡下跌，最终报收1800（-29/-1.59%）。
2、现货市场：出厂报价大稳小动，成交乏力，河南出厂报1750-1760元/吨，山东小颗粒出厂报1750-1770元/吨，河北小颗粒出厂1760-1770元/吨，山西中小颗粒出厂报1710-1730元/吨，安徽小颗粒出厂报1760-1780元/吨，内蒙出厂报1630-1680元/吨。
2024年第48周(20241122-1128)，东北尿素到货量：11.2万吨，较上周减少1.8万吨，环比跌13.85%。基于周边工厂大颗粒价格有所下调，场内下游厂贸逢低补仓，使得到货量有所增加。
当前，国内供应整体稳定，日均产量维持在19万吨左右的高位水平。需求端，国内法检依旧严格，暂无出口可能性，不过中东地区局势依旧严峻，国际市场价格对国内有一定情绪性影响。华中、华北地区春季肥生产启动缓慢，复合肥厂开工率底部抬升力度较弱，同时山东、河南地区复合肥厂尿素库存较高，后期随着开工率进一步提升，预计对尿素支撑力度有限。东北地区玉米价格降低低位，基层备货积极性较弱，复合肥厂订单有限，开工率提升缓慢，东北地区冬储备货节奏相对滞后。淡储企业按需拿货，月度考核量均已备货结束。随着大宗商品及宏观回归基本面，尿素期货弱势盘整为主。随着中原地区主流尿素出厂价涨至1750-1779元/吨附近，下游刚需零星采购，贸易商囤货情绪降温，部分观望，部分出货为主，厂家收单连续乏力，成交寡淡，多数厂家零星收单，待发消耗，加之库存整体高位，再次上涨空间有限，预计近两日厂家将再次全面降价收单，期货延续震荡思路对待。关注东北市场。
期货市场：偏强震荡。SP主力01合约报收5866点，上涨+22点或+0.38%。
援引卓创资讯统计：江浙沪地区木浆业者随行就市调涨针叶浆现货市场价格，下游纸厂盈利情况改善不及预期，延续压价采浆策略，浆市高价成交受限，贸易商出货节奏一般；进口阔叶浆现货市场交投寡淡，业者看空后市情绪偏浓，现货市场价格承压运行；进口本色浆、进口化机浆供需变动有限，现货市场价格区间整理。
针叶浆：乌针、布针报收5800元/吨，太平洋报收6200-6230元/吨，雄狮、月亮、马牌、银星报收6250-6300元/吨，凯利普报收6450-6500元/吨，北木报收6500元/吨，南方松报收6500-6600元/吨，金狮报收6600元/吨。
援引江门市生态环境局公告：11月27日，国家统计局发布2024年1—10月份全国规模以上工业企业利润情况。1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。值得关注的是，造纸和纸制品业实现利润总额357.0亿元，同比增长27.1%；印刷和记录媒介复制业实现利润总额256.6亿元，同比下降4.9%。
截至上周五：上期所SP合约库存小计环比去库-0.95万吨，同比去库-2.5%，高于库存期货（仓单）+0.06万吨；国内主港纸浆库存环比去库，报收171.1万吨，同比去库-6.3万吨，近2周边际去库。10月，国内造纸业利润总额同比变动报收+27.1%，9月为+48.4%，这终止了持续了24个月的利润上涨趋势。
套利（多-空）：SP2503-SP2509报收-58点持有，宜在-80点近期低位处设置止损。
NR 20号胶相关：NR主力02合约报收14865点，上涨+105点或+0.71%；新加坡TF主力02合约报收199.9点，上涨+3.6点或+1.83%。截至前日18时，烟片胶船货报收2450-2480美元/吨，泰标现货或近港船货报收2030-2050美元/吨，泰混现货或近港船货报收2035-2040美元/吨，马标现货或近港船货报收2030-2050美元/吨，人民币混合胶现货报收16600-16650元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收13600点，上涨+250点或+1.87%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13200-13300元/吨，烟台浩普顺丁报收13100-13200元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13200-13300元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13200-13400元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14300-14400元/吨。山东地区丁二烯报收9700-10000元/吨。
援引QinRex的修正数据：2023年印尼天然橡胶产量达224万吨，较2022年同期的272万吨下降17.6%。2023年种植面积达315万公顷，同比降11.5%，上年同期为356万公顷；收割面积达228万公顷，同比降15.6%，上年同期为270万公顷；均亩产达983千克/公顷，同比降2.4%，上年同期为1007千克/公顷。
截至上周五：上期所RU合约库存小计环比累库+0.98万吨，报收12.15万吨，高于库存期货（仓单）+3.08万吨；能源中心NR合约库存小计环比去库-0.37万吨，报收7.23万吨。10月，ANRPC成员国天然橡胶总产量环比增量，报收110.9万吨，同比减产-2.0万吨，连续4个月边际增产，利空RU单边。
单边：RU主力05合约在手多单宜在18005点近日低位处设置止损；NR主力02合约观望，关注14950点近日高位处的压力。
套利（多-空）：NR2501-RU2501报收-3245点持有，宜在-3375点近期高位处设置止损。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收13600点，上涨+250点或+1.87%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13200-13300元/吨，烟台浩普顺丁报收13100-13200元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13200-13300元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13200-13400元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14300-14400元/吨。山东地区丁二烯报收9700-10000元/吨。
RU&NR天然橡胶相关：RU主力05合约报收18305点，上涨+45点或+0.25%。截至前日12时，销地WF报收17300元/吨，越南3L混合报收17700-17750元/吨。NR主力02合约报收14865点，上涨+105点或+0.71%；新加坡TF主力02合约报收199.9点，上涨+3.6点或+1.83%。截至前日18时，泰标现货或近港船货报收2030-2050美元/吨，泰混现货或近港船货报收2035-2040美元/吨，人民币混合胶现货报收16600-16650元/吨。
援引轮胎世界网消息：有多家轮胎企业，正在对北美地区进行投资。其中包括两家来自中国的轮胎企业。中策橡胶与赛轮集团的墨西哥新工厂，均已开工建设。前者投资额为36亿元，年产能为1350万条乘用车胎和5万吨非公路轮胎。后者计划投资18亿元，年产能为600万条半钢胎。诺记轮胎计划将其美国代顿工厂的年产能，提高一倍。扩产后，该工厂的年产能，将达到1200万条。据统计，2023年北美地区轮胎工厂数量为63家。其中，美国46家，加拿大6家，墨西哥11家。
截至上周五：上期所BR合约仓库仓单去库-0.01万吨，报收0.71万吨，厂库仓单去库-0.04万吨，报收0.71万吨，合计1.42万吨；国内顺丁橡胶加工毛利环比回落，报收106元/吨，连续9周边际上涨；国内高顺顺丁产能利用率环比增产，报收70.1%，创2月下旬以来新高，连续5周边际增产。
套利（多-空）：BR2502-NR2502报收-1265点持有，止损宜上移至-1545点近期低位处。
期权：BR2501-P-12200合约报收15点，卖出持有，止损宜下移至59点近日高位处。
1、现货运价：11/29日发布的SCFI欧线日发布的SCFIS欧线月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，制造业扩张步伐小幅加快。
4、路透：美国贸易官员周五宣布对从东南亚四个国家进口的太阳能电池板征收新一轮关税。
7、金十数据：12月1日，以军空袭叙黎边境设施，指责黎用其走私武器违反停火协议。
10、金十数据：黎巴嫩领袖表示“批准”与以色列的停火协议，并将和黎巴嫩军队在“高层”上进行协调，以确保停火协议得到执行。
11、国际商报：11月29日，一年一度的“黑色星期五”购物节正式拉开帷幕。2023年“黑色星期五”当天，美国线亿美元。美国零售联合会此前发布的一份调查显示，今年11月和12月美国冬季假期销售额将同比增长2.5%至3.5%，并且在此期间在实体店和网上购物的人数可能会创下新纪录。而记者注意到，与往年不同的是，今年“黑色星期五”购物节多家电商平台不同程度地延长了大促时间。
现货运价方面，长约货仍提供填舱支撑，12月宣涨倒逼11月底货量改善，11月底运价企稳回升，目前12月上半月报价4700-5500美元/FEU附近，第二周揽货压力相较第一周有所增加，部分船司运价有所调降，wk50MSK上周内二次调降上海至欧基港现货报价至4700美金/FEU，EMC调降至5000以下，其他仍多维持在5000以上，关注后续市场订舱情况。从基本面看，需求端，12-1月旺季预计货量进一步上行，关注货量改善节奏。供给端，根据11/25日船期，上海-北欧航线万TEU。从后续运价走势趋势来看，春节前随货量改善以及长约季船司挺价默契下运价存在支撑，考虑目前长约货量并不悲观，关税带来的担忧性备货仍在，春节前运价中枢有望维持整体震荡上行趋势。地缘端，中东地缘局势反复，九游娱乐网址预计远月合约波动较大，建议谨慎操作，关注后续中东地缘局势进展。
1.单边：短期需警惕地缘政治风险和现货下调压力，建议暂时观望等待停火和做空情绪释放，后续EC2502仍以逢低做多思路为主。
2、11月29日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.62%，环比上周减少0.31个百分点，同比去年增加0.76个百分点；高炉炼铁产能利用率87.8%，环比上周减少0.73个百分点，同比去年增加0.17个百分点；钢厂盈利率51.95%，环比上周减少2.60个百分点，同比去年增加12.56个百分点；日均铁水产量233.87万吨，环比上周减少1.93万吨。
3、Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量15046.89万吨，环比降272.49万吨，45港日均疏港量335.87万吨，环比增8.89万吨，在港船舶数109条，环比增13条。Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为15616.89万吨，环比降312.49万吨；日均疏港量350.77万吨增10.99万吨。
4、俄罗斯联邦统计局数据显示，2024年10月份，俄罗斯煤炭产量为3734.5万吨，环比增8.2%，同比降2.25%。1-10月份累计3.47亿吨，同比降1.80%。
上周国际干散货运价市场先涨后跌，周初海岬型船太平洋市场询船较多，叠加国内北方恶劣天气影响船舶周转，市场情绪较好，运价上涨，周中，太平洋市场货盘尚可，大西洋市场货量偏少，可用运力增多，叠加FFA市场下行，租家不断压价，运价下跌；巴拿马型船市场煤炭和粮食运输需求依旧较少，运力累积过剩，市场疲软，运价下跌。短期来看，海岬型船巴西市场较为冷清，市场可用运力增加，租方压价倾向较强，关注后续铁矿年末发运冲量或会使运输需求有所改善；巴拿马型船市场，目前煤炭和粮食运输需求较为低迷，运力供给偏多，国内电厂库存高位，短期增量需求不多，关注外煤价格及后续电厂是否有增量需求释放。短期预计整体国际干散货运价市场震荡偏弱。